GUBRF'de kar beklentiler düzeyinde

GUBRF'de kar beklentiler düzeyinde

Anadolu Yatırım, Gübre Fabrikalarınn ilk çeyrek sonuçlarında İran faaliyetlerinin olumlu katkısına dikkat çekti

A+A-

İlk çeyrek sonuçlarında İran faaliyetlerinin olumlu katkısı öne çıkıyor...

Gübre Fabrikaları 1Ç15’de 33 milyon TL ile piyasa beklentisine paralel net kar açıklamıştır. (Beklenti: 30 mn TL, 1Ç14: 19,2 mn TL) Şirket 875 mn TL konsolide ciro beklentisinin üzerinde 911 mn TL konsolide satış geliri elde etmiştir. (1Ç14: 861 mn TL)

İran faaliyetlerinin ciroya katkısı sayesinde konsolide satış gelirleri yıllık bazda %6’lık artışla 911 mn TL olmuştur.

1Ç15’de konsolide satış gelirleri yıllık bazda %6’lık artışla 911 mn TL olarak gerçekleşmiş ve 875 mn TL olan piyasa beklentisinin üzerinde kalmıştır. 1Ç15’de 911 mn TL olan konsolide cironun 450 mn TL’si İran faaliyetlerinden gelmektedir. (1Ç14: 281 mn TL)

1Ç15’de Gübre Fabrikaları 22,2 bin ton TSP ve 116,2 bin ton kompoze gübre olmak 138,2 bin ton katı gübre üretimi gerçekleştirmiştir. Ton bazında satışlar ise yıllık bazda %11,43 azalışla 599,5 bin tona gerilemiştir. Razi Petrochemical ve bağlı ortaklığı Arya Phosphoric 1Ç15’de  %51’lik kapasite kullanımı ile 467,6 ton gübre üretimi gerçekleştirirken, ton bazında satışlar 267,7 bin ton olarak gerçekleşmiştir.

FAVÖK rakamı 148 mn TL ile beklentilerin altında kaldı.

1Ç15’de FAVÖK rakamı yıllık %39 artışla 148 mn TL’ye yükselirken, 157 mn TL olan piyasa beklentisinin altında kalmıştır. FAVÖK marjı 4 puanlık yükselişle %16 olmuştur. (1Ç14: %12)

1Ç15, 33 mn TL net karla kapanmıştır.

Gübre Fabrikaları 1Ç15’de net karı yıllık bazda %71 oranında artarak 33 mn TL’ye yükselmiş ve 30 mn TL olan piyasa beklentilerine paralel gerçekleşmiştir. (1Ç14: 19 mn TL, 4Ç14: 115 mn TL) Net kar marjı ise 1 puanlık artışla %3,6’ya yükselmiştir. (1Ç14: %2,2, 4Ç14: %14)

Sonuç olarak, İran faaliyetlerinin olumlu katkısı sayesinde beklentilere paralel olarak gerçekleşen net kar rakamı sonrasında 1Ç15 finansallarını “Sınırlı Pozitif” olarak değerlendirmekteyiz.

Özet Gelir Tablosu (bin TL)

1Ç15

1Ç14

% Değ.

4Ç14

3Ç14

2Ç14

Net Satışlar

911.985

860.919

6

831.926

752.771

592.190

Brüt satış karı

206.050

169.924

21,3

282.768

161.169

108.919

Faaliyet Giderleri

70.393

80.743

-13

81.113

71.230

71.612

Finansal Gelir/Gider

8.083

-19.555

 a.d.

3.209

3.190

1.421

Esas Faaliyet Karı

112.746

130.893

-14

235.915

76.515

78.720

FAVÖK

147.628

106.076

39

221.615

106.630

52.522

Ana Ortaklık Net Kar

32.819

19.236

71

115.454

30.613

45.308

 

 

 

 

 

 

 

Oranlar

1Ç15

1Ç14

Fark

4Ç14

3Ç14

2Ç14

Brüt Kar Marjı (%)

22,6

19,7

2,9

33,99

21,41

18,39

Esas Faa.Kar Marjı (%)

12,4

15,2

-3

28,36

10,16

13,29

FAVÖK Marjı (%)

16,19

12,32

4

26,64

14,16

8,87

Net Kar Marjı (%)

3,60

2,23

1

13,88

4,07

7,65

Bu haber toplam 752 defa okunmuştur

YORUM YAZ

UYARI: Küfür, hakaret, rencide edici cümleler veya imalar; inançlara saldırı içeren ve doğru imla kuralları ile yazılmamış,ve büyük harflerle yazılmış yorumlar onaylanmamaktadır.