# 31 Mart seçimine kadar nasıl bir portföy olmalı?

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/31-mart-secimine-kadar-nasil-bir-portfoy-olmali-106166h/
- Yayımlanma: 2024-02-09T09:00:50+03:00
- Yazar: Mustafa Altun

A1 Capital 9 Şubat 2024  31 Mart 2024’te yapılacak yerel seçimlerin piyasalar üzerindeki
etkisini değerlendirdi. Bültende ”Yatırımcıya 31 mart seçimlerine kadar nasıl bir
portföy dağılımı önerirsiniz? Hangi enstrümanlara hangi ağırlıkta yer verilmeli?
Neden?” sorularına yanıt verildi.

İşte A1 Capital’in tahminleri

**Yüzde 25 bono**

Yabancıların tahvile olan ilgisi ve gecelik swap piyasasının bize gösterdiği ve 
kısa vade tahvil faizleri %43 bandına ulaşmasınından dolayı tahvil getirilerinin
cazip olduğunu düşünmekte ve tahvil bonoya da( ÖST dahil) %25 pay vermekteyiz. Yatırımcılar
bu oranı isterlerse eurobond/ eurobond fonu tarafında da kullanabilirler.

**Yüzde 10 altın**

FED ve ECB’nin beklenenden çok daha erken faiz indirimlerine başlamasının beklenmesi
ve jeopolitik riskler ons altında sert yükselişlere neden oldu ve altına yönelik
beklentilerinden öne çekilmesine neden oldu ve biz de portföyün %10’ini altından
oluşturduk.

**Yabancı teknoloji hisseleri BIST 100**

Yabancı teknoloji hisse senetlerine %15 ağırlık verirken, BIST tarafında ise %50
ağırlık vermekteyiz.

Öz kaynak karlılığının güçlü seyri ve güçlü risk kontrolü ile TSKB ve hızlı düzelen
TL kredi spredleri, güçlü tahsilatlar ile YKBNK’yı, yüksek gıda enflasyondan ve 
enflasyon muhasebesinden olumlu etkilenecek aynı zamanda defansif olan MGROS ve 
BIMAS’ı, Ford’un Avrupa’daki hafif ticari araç satışlarının yaklaşık %75’ini üretmesi
ve kamyon iş kolunun vaad ettileriyle FROTO, güçlü ihracat payı ve yüksek temettü
beklentimizle TTRAK, yolcu gelirlerinin normalleşmeye girmesine rağmen güçlü operasyonel
sonuçlar düşük borçlanma oranıyla THYAO, SunExpress ve Pegasus İzmir dış hat trafiğindeki
büyümeye ile Almatı katkısı ile TAVHL , güçlü mobil arpu büyümesi ve fiyatlama ve
de düşük borçluluk ile TCELL, Kentsel dönüşümle güçlü talep ve fiyatlama , enerji
maliyetlerindeki gerileme, düşük klinkerli ürünlerin toplam satış hacmindeki payının
artması ile AKCNS, İştiraklerden güçlü temettü ve NAD’a göre potansiyel yüksek iskonto
ile KCHOL ve SAHOL beğendiğimiz hisseler olmaktadır.