# Ak Yatırım, Doğan Holding için hedef fiyatını revize etti

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/ak-yatirim-dogan-holding-icin-hedef-fiyatini-revize-etti-63542h/
- Yayımlanma: 2021-05-10T10:42:09+03:00
- Yazar: Haber Merkezi

Ak Yatırım’ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:

“Doğan Holding 1Ç21’de yıllık %29 büyümeyle 413 milyon TL net kar açıkladı, bizim
beklentimiz olan 467 milyon TL’nin %12 altında.
1Ç21’de TL’nin değer kaybetmesiyle
şirket uzun döviz pozisyonu ile kur farkı geliri elde etti ancak bu rakam beklentimizin
biraz altında kaldı. 1Ç21 ciro yıllık %18 büyüdü ve 2 milyar 841 milyon TL olarak
gerçekleşti. Bölümler bazında, 1Ç21 cironun %65’ini oluşturan akaryakıt perakende
sektörü geliyor yıllık %3 büyümeyle 1 milyar 849 milyon TL ciro gerçekleştirdi. 
Akaryakıt perakende sektöründe Covid salgının talebe yönelik olumsuz etkileri devam
ediyor. ElektrikÜretim’de ciro yıllık %18 büyümeyle 88 milyon TL olarak gerçekleşti.
Sanayi bölümü (Çelik Halat ve Ditaş Doğan) cirosu yıllık %107 büyümeyle 570 milyon
TL’ye ulaştı. Çelik Halat, artan çelik fiyatlardan faydalanırken, Ditaş Doğan, otomotiv
parça üreticisi olarak, artan otomotiv talebinden olumlu etkilendi. Otomotiv Ticaret
Bölümü’de otomotiv sektördeki toparlanmadan olumlu etkilendi ve cirosu yıllık %38
büyümeyle 108 milyon TL’ye ulaştı. Finans bölümü cirosu yıllık %38 büyümeyle 84 
milyon TL olarak gerçekleşti. Gayrimenkul bölümü cirosu yıllık %30 daralmayla 25
milyon TL olarak gerçekleşti.İnternet ve Eğlence bölümü cirosu yıllık %35 büyüme
gördü ve 130 milyon TL olarak gerçekleşti. Kanal D Romanya’daki güçlü performans
burada etkili oldu. Şirketin devam ettirdiği tasarruf tedbirlerle, 1Ç21 FAVÖK yıllık%
59 büyümeyle 245 milyon TL’ye ulaştı ve FAVÖK marjı 221 baz puan genişlemeyle %8,6
olarak gerçekleşti. Mart sonunda DOHOL’ün solo net nakit pozisyonu 365 milyon dolar
oldu, 2020 yılsonunda 361 milyon dolardı. Galata Wind halka arzı ile ortaya çıkan
değerleme ve solo net nakit pozisyonu güncellemelerle 12 aylık hedef fiyatı 3,90
TL’den 4,15 TL’ye revize ediyoruz. Endeksin Üzeri önerimizi koruyoruz. Piyasanın
ilk çeyrek sonuçlara nötr tepki vermesini bekliyoruz.

**Analizin tamamı için:**

[https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=6040](https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=6040)