# Ak Yatırım, Lokman Hekim için hedef fiyatını düşürdü

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/ak-yatirim-lokman-hekim-icin-hedef-fiyatini-dusurdu-64363h/
- Yayımlanma: 2021-05-26T10:27:15+03:00
- Yazar: Haber Merkezi

Değerlendirmede şöyle denildi:

“Lokman Hekim 1Ç21’de 11 milyon TL net kar açıkladı (bizim net kar beklentimiz 11
milyon TL idi). Açıklanan net kar yıllık %230’luk büyümeye denk geliyor. 1Ç21’de
şirket elde ettiği güçlü nakit akımı ile çeyrek bazda net borcunu %3,4 düşürerek
152 milyon TL’ye düşürdü.
FAVÖK marjı yüksek tarifeden faydalanan üniversite hastanesinin
katkısıyla 1Ç21’de 22,7%’ya yükseldi (1Ç21’da %17,3 idi). 1Ç21’de Lokman Hekim’in
cirosu yıllık %26 artışla 96 milyon TL’ye yükseldi (bizim tahminimiz olan 95 milyon
TL’ye paralel). 2021 yılında özellikle ilk yarıda geçen yılın düşük baz etkisi dikkate
alındığında yıllık büyümelerin daha yüksek olmasını bekliyoruz. 2021 yılında 100
milyon TL FAVÖK ve 45 milyon TL net kar öngörüyoruz. Bu da 5,6x FD/FAVÖK ve 9,0x
F/K denk geliyor. Hızlı net kar büyümesi dikkate alındığında 2021 çarpanlarının 
hala cazip olduğunu düşünüyoruz. 1Ç21 sonuçlarının hisseyi bugün olumlu etkilemesini
bekliyoruz. Lokman Hekim ile ilgili tahminlerimizi değiştirmezken, iskonto oranında
yukarı yönlü yaptığımız revizyon sonucu hisse için 12 aylık hedef fiyatımızı 25,0
TL’ye (önceki hisse başı 27,4 TL) düşürürken, “Endeksin Üzerinde” önerimizi koruyoruz.”

[https://yatirim.akbank.com/tr-tr/raporlar/Sayfalar/Raporlar.asp](https://yatirim.akbank.com/tr-tr/raporlar/Sayfalar/Raporlar.aspx)