# Alnus Yatırım ISCTR için hedef fiyat ve tavsiyesini açıkladı

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/alnus-yatirim-isctr-icin-hedef-fiyat-verdi/
- Yayımlanma: 2025-02-13T21:58:02+03:00
- Yazar: Selim Soydan

[Alnus Yatırım](https://www.alnusyatirim.com/), [ISCTR](https://www.borsatek.com/isctr-hisseleri-icin-yeni-hedef-iyat-ve-tavsiye/)-
İş Bankası C için hedef fiyatını 17 TL’den 21 TL’ye yükseltti, tavsiyesini “al” 
olarak korudu. Raporda şu ifadelere yer verildi:

Bankanın (ISCTR) Faiz Gelirleri; geçen yılın aynı dönemine(2023/12) göre 308,43 
Milyar TL(yüzde 138,63) civarında artış göstermiş ve 530,91 Milyar TL olmuştur. 
Aynı dönemler arasında, bankanın Faiz Giderleri ise; senenin büyük bölümünde yüksek
enflasyon ve sıkı para politikasının etkilediği ‘‘Mevduata Verilen Faizler’’de ortaya
çıkan 243,10 Milyar TL tutarındaki(yüzde 199,22) artışın büyük orandaki etkisiyle,
341,05 Milyar TL(yüzde 219,45) civarında artmış ve 496,46 Milyar TL
olmuştur.

![Alnus Yatırım ISCTR için hedef fiyat ve tavsiyesini açıkladı Borsatek](https://
i3.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/02/ISCTR.jpg)

Faiz Giderleri’ndeki artışın, Faiz Gelirleri’ndeki artıştan daha yüksek(-) olması
sonrasında; Net Faiz Gelirleri senelik bazda 32,62 Milyar TL(yüzde 48,64) düzeyinde
azalmış(-) ve cari dönemde 34,45 Milyar TL civarında yer almıştır.

## ISCTR 141,05 Milyar TL civarında ‘Brüt’ Faaliyet Kârı elde etti

* Net Ücret ve Komisyon Gelirleri ana kalemi; TCMB’nin sıkı para politikasının etkisi
ile artan Ödeme Sistemleri Ücret ve Komisyonları önderliğinde 48,97 Milyar TL tutarında
artmış ve 91,41 Milyar TL olmuştur. Ticari Kâr/Zarar ana kalemi ise; ‘’Kambiyo İşlemleri
Kârı/Zararı’’ ve ‘’Sermaye Piyasası İşlemleri Kârı/Zararı’’ alt kalemlerinde sırasıyla
ortaya çıkan 14,60 Milyar TL ve 14,27 Milyar TL’lik artışlara karşın, ‘’Türev Finansal
İşlemlerden Kaynaklanan Kâr/Zarar’’ alt kalemindeki 49,96 Milyar TL’lik azalış(-)
sonrasında baskılanmış ve 8,86 Milyar TL tutarında Zarar(-) yazılmıştır. Cari dönemde(
2024/12) ayrıca, 23,95 Milyar TL tutarında Diğer Faaliyet Geliri kaydeden banka (
ISCTR), yukarıda saydığımız ana kalemlerin tamamıyla birlikte 141,05 Milyar TL civarında‘
Brüt’ Faaliyet Kârı elde etmiştir.

* Diğer yandan, finansallarına; 23,48 Milyar TL civarında Beklenen Zarar Karşılıkları(-),
46,19 Milyar TL civarında Personel Giderleri(-) ve 70,95 Milyar TL civarında da 
Diğer Faaliyet Giderleri(-) kaydeden bankanın, böylece ‘Net’ Faaliyet Kârı sadece
274,0 Milyon TL civarında
gerçekleşmiştir. Özkaynak Yöntemi Uygulanan Ortaklıklarından
Kârlar ana kalemine 37,90 Milyar TL düzeyinde gelir yazan banka (ISCTR), cari dönemde
ortaya çıkan 7,34 Milyar TL tutarındaki ‘’Ertelenmiş Vergi Geliri(+)’’ sonrasında
ise; geçen yılın aynı dönemine göre 26,75 Milyar TL’lik düşüşle(-) 45,52 Milyar 
TL civarında Dönem Net Kârı elde etmiştir.

* Bankanın Nakit Değerlerini İçeren Finansal Varlıkları; senelik bazda yüzde 27,19
oranında artışla 1,10 Trilyon TL civarında gerçekleşirken, Finansal Varlıkların 
Toplam Varlıklar içerisindeki payı ise yüzde 32,98 olmuştur. Toplam Varlıklar içerisinde
yüzde 49,85 oranında paya sahip olan Krediler, geçen yılın aynı dönemine göre yüzde
41,34 oranında artmıştır.

* Bankanın Yükümlülükleri içerisinde en yüksek paya sahip olan Mevduatlar, senelik
bazda yüzde 27,97 oranında artmış ve 2,13 Trilyon TL olmuştur. İlgili dönemler arasında
Alınan Krediler’de yüzde 74,79 oranında artış ortaya çıkarken, Özkaynaklar’da görülen
artış ise yüzde 18,87 olmuştur.

* Mevcut finansallara bakış açımız ‘’kısa vadeli negatif’’ olup, buna karşın; 2025
yılının büyük bölümünde TCMB’den beklediğimiz para politikasında gevşeme adımlarının;
bankacılık sektörünün kredi-mevduat makasında kademeli olarak iyileşme oluşturmasını
bekliyoruz. Bu kapsamda, ileriye dönük beklentilerimizle birlikte; bankanın hisseleri
için 12 aylık periyodu kapsayan hedef fiyatımızı 17,00 TL seviyesinden 21,00 TL’ye
yükseltiyoruz ve ‘’AL’’ olan tavsiyemizi de koruyoruz.