# Alphabet hisselerinde uzmanların kritik ayrışması - Bağlantı: https://www.borsatek.com/alphabet-hissesi-morningstar-deger-hedefi/ - Yayımlanma: 2026-11-09T06:36:17+03:00 - Yazar: Haber Merkezi Reklam [ ⌊Stablex Kare Banner⌉ ](https://track.adform.net/C/?bn=91045298;gdpr=${GDPR};gdpr_consent=${GDPR_CONSENT_50}) Alphabet hisseleri uzmanların farklı bakışları ile Wall Street’in gündeminde. Morningstar, [Alphabet](https://abc.xyz/) için adil değer tahminini 433 dolardan 450 dolara yükseltirken Ritholtz Wealth Management CEO’su Josh Brown, arama gelirlerindeki yavaşlama ve OpenAI’ın artan baskısını gerekçe göstererek [GOOGL](https://www.borsatek.com/demokrat-kongre-teknoloji-sirketleri/) hissesinde yüzde 50’ye varan bir düşüş riskine işaret etti. Ark Investment Management kurucusu Cathie Wood ise yaklaşık 17,2 milyon dolar değerinde Alphabet hissesi satın alarak karşı yönde konumlandı. ## Cathie Wood’un Alphabet hamlesi Ark Investment Management kurucusu Cathie Wood, kısa süre önce Alphabet hisselerinde yaklaşık 59.000 lotluk bir satış gerçekleştirmişti. Piyasaya yayılan satış baskısını fırsat olarak değerlendiren Wood, yönünü hızla değiştirdi ve 60.000’den fazla GOOGL hissesi edindi. Toplam alım bedeli yaklaşık 17,2 milyon dolara ulaştı. TheStreet’in aktardığı bu hamle, Alphabet’in yapay zeka alanındaki konumuna duyulan uzun vadeli güvenin somut bir göstergesi olarak öne çıktı. ## Alphabet’e yönelik ayı senaryosu Ritholtz Wealth Management CEO’su Josh Brown, farklı bir tablo çizdi. Brown, Alphabet’in 28 Ekim’de açıkladığı ve beklentilerin altında kalan arama geliri büyümesine — yaklaşık yüzde 12 — dikkat çekerek OpenAI’ın sektördeki yükselişini mercek altına aldı. ChatGPT’nin Google benzeri arama sorgularının yaklaşık beşte birine ulaştığını belirten Brown, Alphabet’in arama motoru pazarındaki egemenliğinin hisseyi tek başına ayakta tutamayacağı görüşünü paylaştı. Arama segmentindeki gerilemenin sürmesi durumunda GOOGL hissesinde yüzde 50’ye varan aşağı yönlü bir düzeltme riski bulunduğunu vurguladı. ![GOOGL](https://i2.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/11/mediatek-ve-google. webp) ## Morningstar’ın Alphabet değerlemesi ve Google Cloud büyümesi Morningstar analistleri, “Geniş Ekonomik Hendek” (Wide-Moat) statüsü verdiği Alphabet için adil değer tahminini 433 dolardan 450 dolara revize etti. Analistlere göre piyasalar, Alphabet’in yapay zeka ürünlerini ne ölçüde hızlı ticari bir modele dönüştürdüğünü yeterince fiyatlamıyor. Son bilançoda Google Cloud’un yüzde 103 oranında büyüme kaydetmesi, şirketin arama segmentindeki olası zayıflamaları dengeleyecek yeni bir büyüme motoru oluşturduğuna işaret etti. ## Sermaye harcamaları ve serbest nakit akışı tablosu Alphabet, yapay zeka altyapısını genişletmek amacıyla 2026 yılı genelinde 195 ile 205 milyar dolar arasında sermaye harcaması (CapEx) planladı. Yoğun yatırım temposu, üçüncü çeyrekte serbest nakit akışını (FCF) eksi 9,1 milyar dolara çekti. GOOGL Class A hissesi, güncel işlemlerde 284 ile 285 dolar bandında seyrediyor. Yüksek altyapı maliyetleri, bir grup bireysel yatırımcıyı temettü ve hisse geri alım programları açısından tedirgin ederken, karşı kanattaki yatırımcılar söz konusu harcamaları yapay zeka alanında kalıcı pazar payı elde etmenin kaçınılmaz bedeli olarak değerlendiriyor. ![Morningstar](https://i2.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2026/07/Morningstar. jpg) | Gösterge | Değer / Durum | | GOOGL Class A güncel fiyat bandı | 284 – 285 dolar | | Morningstar adil değer tahmini (önceki) | 433 dolar | | Morningstar adil değer tahmini (güncel) | 450 dolar | | Arama geliri büyümesi (28 Ekim açıklaması) | Yaklaşık yüzde 12 | | Google Cloud büyümesi (son bilanço) | Yüzde 103 | | 2026 CapEx planlaması | 195 – 205 milyar dolar | | Q3 serbest nakit akışı (FCF) | Eksi 9,1 milyar dolar | | Cathie Wood’un alım büyüklüğü | 60.000+ lot / ~17,2 milyon dolar | | Josh Brown’un düşüş riski tahmini | Yüzde 50’ye kadar | ### Morningstar neden Alphabet için adil değer tahminini yükseltti? Morningstar analistleri, Alphabet’in yapay zeka ürünlerini ticari modele dönüştürme hızının piyasalarca yeterince fiyatlanmadığını değerlendirdi. Son bilançoda Google Cloud’un yüzde 103 oranında büyüme kaydetmesi, arama segmentinde ortaya çıkabilecek zayıflamaları absorbe edebilecek güçlü bir alternatif gelir kaynağının oluştuğuna işaret etti. Bu değerlendirme doğrultusunda adil değer tahmini 433 dolardan 450 dolara yükseltildi. ![Cathie Wood](https://i1.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/12/Cathie-Wood- ve-Michael-Saylor.webp) ### ChatGPT’nin Alphabet’in arama gelirleri üzerindeki etkisi nedir? Ritholtz Wealth Management CEO’su Josh Brown, ChatGPT’nin Google benzeri arama sorgularının yaklaşık beşte birine karşılık gelen bir hacme ulaştığını belirtti. Alphabet’in 28 Ekim’de açıkladığı arama geliri büyümesi yaklaşık yüzde 12 ile beklentilerin altında kaldı. Brown, bu eğilimin sürmesi halinde GOOGL hissesinde yüzde 50’ye varan bir değer kaybının yaşanabileceği uyarısını yaptı. ### Cathie Wood neden Alphabet hissesi satın aldı? Ark Investment Management kurucusu Cathie Wood, piyasada oluşan satış baskısı sırasında 60.000’den fazla GOOGL hissesi edindi; toplam alım bedeli yaklaşık 17,2 milyon dolara ulaştı. Wood, kısa süre önce yaklaşık 59.000 lotluk bir satış yapmıştı; ancak piyasa koşullarındaki değişimi fırsat olarak okuyarak Alphabet’teki uzun vadeli pozisyonunu genişletti. Hamle, yapay zeka altyapısına yapılan devasa yatırımlara karşın şirketin uzun vadeli büyüme potansiyeline duyulan güveni yansıttı.