# Apple hisselerinin notu revize edildi

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/apple-hisselerinin-notu-revize-edildi/
- Yayımlanma: 2025-04-09T11:24:57+03:00
- Yazar: Haber Merkezi

ABD merkezli yatırım bankası Jefferies, küresel ekonomik risklerin artması ve yapay
zeka alanındaki belirsizlikler nedeniyle [**Apple** ](https://www.borsatek.com/apple-iphone-17-prodan-cift-video-kaydi-ozelligi/)
için yaptığı değerlendirmede bazı temel göstergeleri aşağı çekti. Hisse notunu “
Underperform” seviyesinden “Hold” seviyesine yükselten yatırım bankası, orta vadeli
büyüme beklentilerini ise zayıflattı.

[Banka](https://www.jefferies.com/), 2025, 2026 ve 2027 mali yıllarına ait iPhone
sevkiyat tahminlerini sırasıyla %3,6, %7,7 ve %5,5 olarak aşağı yönlü revize etti.
Bu tahminler doğrultusunda **Apple**’ın gelir projeksiyonları da aynı yıllar için%
2, %4,1 ve %3,5 oranında düşürüldü.

### **Apple için fiyat hedefi de düşürüldü**

![apple](https://i2.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/03/apple-hisseleri-
1024x682.webp)

Jefferies, İndirgenmiş Nakit Akışı (DCF) bazlı fiyat hedefini 202,33 dolardan 167,88
dolara indirdi. Bunun yanında, hisse başına kazanç (EPS) tahminleri de beklentilerin
altında kaldı. 2026 için öngörülen iPhone fiyat artışı 50 dolar olurken, 2027’de
bu artışın 100 doları bulacağı ifade edildi.

Yatırım bankasının analistlerine göre bu artış, ek bellek ve ileri teknoloji donanımları
nedeniyle kaçınılmaz görünüyor. Değerlendirmeye göre, **Apple**’ın ABD’de üretim
yatırımlarını artıracağına dair beklenti, şirketin gümrük vergilerinden muaf kalma
ihtimalini artırıyor.

### **Ürünlerinde yapay zeka entegrasyonu sınırlı kaldı**

Yapay zeka ile ilgili beklentiler de raporda zayıflayan bir diğer başlık oldu. Analistler,
hızlı DRAM ve gelişmiş paketleme çözümlerindeki eksikliklerin büyük yapay zeka modellerinin
telefonlarda çalışmasını zorlaştırdığını belirtti. Ayrıca, uygulama verilerine sınırlı
erişim kullanıcı davranışlarını analiz etmeyi güçleştiriyor.

![apple](https://i3.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/01/25235.jpg)

Analizlere göre, daha gelişmiş yapay zeka donanımının 2027’de ticarileşmesi bekleniyor
ve **Apple**’ın bu donanımı benimseyen ilk akıllı telefon üreticisi olacağı öngörülüyor.

Ancak bu sistemlerin verimli çalışabilmesi için daha geniş çaplı veri paylaşımı 
ve güçlü bir uygulama ekosistemi gerekiyor. Google ve Meta gibi firmaların kullanıcı
verilerini paylaşmaması, **Apple** için önemli bir kısıt oluşturuyor.

### **Apple için gümrük riski ve değerleme baskısı devam ediyor**

Jefferies, yapay zeka gelir tahminlerini 2028 yılı itibarıyla düşürerek, iPhone 
19 ve sonrasındaki modellere odaklanmayı tercih etti. Beklenen ödeme penetrasyon
oranı da %50–%75 bandından %20–%50 seviyesine indirildi.

Analistler ayrıca, 2025 mali yılı itibarıyla 2,2 PEG oranına sahip olan **Apple**
hisselerinin hâlâ ucuz olmadığını savundu. Ayrıca, Çin’de üretilen ürünlere %54 
oranında gümrük vergisi uygulanması durumunda şirketin DCF değerinin yaklaşık 150
dolara düşebileceğini belirttiler.

Tarife artışlarının devam etmesi durumunda, bu etkinin daha da büyük olacağı ifade
edildi.

![apple](https://i2.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/03/apple_2-1024x576.
webp)