# Aselsan hisseleri için AL önerisi

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/aselsan-hisseleri-icin-al-onerisi-48357h/
- Yayımlanma: 2019-11-06T08:22:08+03:00
- Yazar: Murat Ali Oral

Vakıf Yatırım, Aselsan için 30 TL hedef fiyat ile ‘Al’ tavsiyesini korudu. Vakıf
Yatırım’ın konu ile 
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı: 

“Aselsan, 3Ç19’da beklentimizin %12, piyasa beklentisinin %11 üzerinde yıllık %19
düşüşle 642 mn TL net kâr açıkladı. Operasyonel tarafta beklentilerimizle uyumlu
gelen sonuçlara rağmen, operasyonel olmayan tarafta beklentimizin (41 mn TL) üzerinde
97,7 mn TL düzeyinde gerçekleşen vergi gelirleri net kârdaki sapmanın esas nedeni
oldu. Bilanço tarafında ise 2Ç19’da 165 mn TL seviyesinde net nakit pozisyonu olan
Şirket, yeni borçlanmaların etkisiyle beklentimize paralel şekilde 3Ç19’u 412 mn
TL net borç pozisyonu ile tamamlarken, artan ticari borçların etkisiyle işletme 
sermayesinde çeyreksel bazda iyileşme yaşandı.

Her anlamda beklentimize paralel gerçekleşen 3Ç19 sonuçlarının son dönemde endekse
paralel performans gösteren Şirket hisselerine etkisinin “nötr” olmasını bekliyoruz.
Sonuçların ardından 30 TL seviyesindeki hedef fiyatımızı, kısa vadeli “Endeksin 
Üzerinde Getiri” ve uzun vadeli “AL” önerimizi koruyoruz. ”