# BIST’te kazandırma potansiyeli ve yabancı payı en yüksek 8 hisse, İş Yatırım açıkladı

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/bistte-kazandirma-potansiyeli-ve-yabanci-payi-en-yuksek-8-hisse-is-yatirim-acikladi-108504h/
- Yayımlanma: 2024-05-07T06:53:02+03:00
- Yazar: Murat Ali Oral

**BORSATEK.COM –** Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi yerel seçimlerin ardından 
beklendiği gibi 10 bin psikolojik direncini geçti ve daha önemlisi kar satışlarını
bu seviye üstünde karşılamayı başardı.

2023 bilançolarının açıklanmaya devam ettiği bu günlerde orta ve uzun vadeli portföy
yapabilmek için doğru hise seçimi yapmak çok önemli.

İşte İş Yatırım Araştırma bölümünün hazırladığı Borsa İstanbul’da kazandırma potansiyeli
ve yabancı payı en yüksek 8 hisse:

# TAV Holding Hisse Senedi | TAVHL

 * Son Öneri Tarihi: 26.04.2024
 * Hedef Fiyat: 295,00
 * Getiri Pot: %36

TAV Havalimanları 2022’de 1.05 milyar € konsolide ciro, %30.6 marj ile 322 milyon
€ FAVÖK ve 122 milyon € net kar rakamı açıkladı. Salgın sonrası dünyada havayolu
seyahatindeki toparlanmanın devam edeceği beklentisiyle TAV Havalimanlarının toplam
yolcu sayısının 2023’de yıllık %14 artışla 89 milyona ulaşmasını bekliyoruz. Yolcu
sayısındaki toparlanma ve havalimanı teknoloji hizmet gelirlerindeki artış neticesinde
2023’de konsolide satış gelirlerinin %22 artış ile 1.24 milyar €’ya yükseleceğini
öngörüyoruz.

Şirketin konsolide FAVÖK rakamının ise yaklaşık %10 artış ile 350 milyon €’ya ulaşmasını
beklerken, FAVÖK marjının 2022’deki %31.1’den Kazakistan Almati Havalimanı’nda yakıt
operasyonları karlılığındaki normalleşme, Antalya Havalimanı’nda charter/tarifeli
uçuş kompozisyonundaki değişiklik ile Havaş’ın karlılığındaki gerileme ve görece
düşük karlılığa sahip teknoloji gelirlerinin artan payı neticesinde 2023’de %28.3’
e gerileyeceğini tahmin ediyoruz. Net kar rakamının ise finansal giderlerdeki artış
ile 2022’de kaydedilen parasal kazançların olmayacağı tahminiyle 2023’de %5 düşüşle
100 milyon €’ya gerileyeceğini hesaplıyoruz..

**Katalizör**

TAVHL için Ankara Esenboğa Havalimanı’nın 25 yıllık yeni imtiyaz ve işletme hakkı
ile kapasite artırım yatırımlarının değerlememize dahil olduğu 140.85TL hedef fiyatımız
ile AL tavsiyemizi koruyoruz. TAVHL 2023T 12.6x F/K ve 6.1x Firma Değ. /FAVÖK çarpanlarıyla
uluslararası benzer şirketlerin sırasıyla 16.8x ve 10.9x çarpan medyanlarına kıyasla
iskontolu işlem görüyor. Ekim 2022’de teklif sunulan Nijerya’da faaliyet gösteren
Lagos Havalimanı’nın dış hat yolcu ve kargo terminallerinin 20 yıl süreyle işletilmesi
ve geliştirilmesi ihale süreci takip ediliyor. Karadağ havalimanı ihalesi de TAV’ın
takip ettiği bir başka ihale arasında bulunuyor.

### 󠀁[**>>> SONRAKİ SAYFA: AKBANK HİSSELERİNDE KAZANDIRMA POTANSİYELİ**](https://www.borsatek.com/bistte-kazandirma-potansiyeli-ve-yabanci-payi-en-yuksek-hisseler-3529g-p2)󠁿