# BNP Paribas, Migros’u model portföyüne ekledi

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/bnp-paribas-migrosu-model-portfoyune-ekledi-61773h/
- Yayımlanma: 2021-04-05T07:48:04+03:00
- Yazar: Haber Merkezi

BNP Paribas, Migros’u 58,50 TL hedef fiyat ile model portföyüne eklerken, Koza Altın’ı
portföyünden çıkardı.

BNP Paribas’ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:

Tavsiye listemizde güncellemeye gidiyoruz MGROS’u ekleyip, KOZAL’ı çıkarıyoruz.

**MGROS:** MGROS’u tavsiye listemize ekliyoruz. Gıda perakendeciliği sektörü yüksek
enflasyon ve mağaza açılışları sayesinde güçlü büyümesini sürdürüyor. Yüksek online
büyümesi (önümüzdeki üç yıl ortalama yıllık online satış büyümesi beklentisi %40–
ciro büyümesi beklentisi ise %16), piyasada daha iyi konumlanmış olması ve geçmiş
dönemlere kıyasla daha sağlıklı bilanço yapısı sebebiyle, sektördeki en beğendiğimiz
hisse Migros olmaktadır. 

Sermaye getirisindeki iyileşmelere rağmen, hisse 3,9x 2021 FD/FAVÖK çarpanıyla işlem
görüyor, bu çarpan, geçtiğimiz beş yılın oldukça altında ve benzer şirketler ile
BIMAS’a göre %50 iskontoya işaret ediyor.

Hisse için AL tavsiyemiz bulunuyor ve hedef fiyatımız olan TL 58,5’a göre %61’lik
artış potansiyeline sahiptir.

**KOZAL:** TL 131,6/hisselik hedef değerimize göre %9’luk sınırlı getiri potansiyeli
taşıması nedeniyle KOZAL’ı model portföyümüzden çıkarıyoruz.

Tavsiye listemize aldığımız 2 Haziran 2020’den bugüne hisse BIST-100ün %22 üzerinde
performans gösterirken %63 nominal getiri sağladı.