# Borsa, dolar ve altında bugün ne olacak?

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/borsa-dolar-ve-altinda-bugun-ne-olacak-101457h/
- Yayımlanma: 2023-09-01T09:34:55+03:00
- Yazar: Mustafa Altun

**Yapı Kredi Bankası günlük bülteni şu şekilde;**

**USD/TL:** Dün açıklanan ABD verileri, önceki 2 gün açıklanan ABD verilerinin aksine
güçlü geldi. Dolayısı ile piyasadaki iyimserlik baskılandı. USD talebi biraz arttı.
Bugün 15:30’da açıklanacak ABD istihdam verisi FED toplantısı öncesi 2 önemli köşe
taşından biri. O yüzden piyasa kıymet veriyor. Veri seti beklentilerden sapma gösterirse,
sapma yönüne göre USD’yi hareketlendirebilir. Güçlü veri USD’nin güçlenmesini sağlayabilir.
Dolar Endeksi 103,65 seviyesine bulunuyor. 103 seviyesi kritik görüyoruz. 103’ün
altında USD güç kaybı yaşayabilir. Lokal tarafta, para ve maliye politikalarında
atılan adımlar TL lehine hava yaratıyor. OVP bu havanın belirginleşmesini, sürmesini
sağlayabilir diye düşünüyoruz. Ana resimde değişim-dönüşüm-sadeleşme süreci devam
ediyor. PPK kararı sonrası gözler Orta Vadeli Program’da. OVP’nin Eylül ayının ilk
günlerinde açıklanması bekleniyor. Ankara’nın duruşunun daha da belirginleşmesi,
TL’nin zayıflamasının önüne geçebilir. Bu sabah 26,70 civarında işlem görüyor. Aşağıda
26,30 ve 26,00; yukarıda 27,00 ve 27,50 gün içi öne çıkan teknik seviyeler.

**TL Tahvil/Bono:** Hazine’nin 3 aylık strateji programına göre toplam 218 milyar
TL itfaya karşılık, 156 milyar TL borçlanma yapılacak. Eylül ayı finansmanı 11’i
ve 18’i ile başlayan haftalarda yapılacak. Eylül ayı için önceki planlamada 74 milyar
TL itfaya karşılık 80 milyar TL borçlanma yapılacağı yer almıştı. Yeni planda ise
borçlanma tutarı 110 milyar TL oldu. Tahvil faizleri, enflasyon ve enflasyon beklentilerinin
oldukça altındalar. Regülasyonlar sadeleştikçe faizler de olmaları gereken yerlere
doğru yükselebilir. Merkez Bankası’nın kararı sonrası gözler OVP’de. OVP’nin içeriği
lokal varlıklar için önemli bizce. Globalde tahvil faizleri için bugün açıklanacak
ABD TÜFE verisi önemli. ABD 10 yıllık tahvil faizi 4,11% civarında işlem görüyor.
2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller sırasıyla -2 baz puan artışla %21,55
ve -yatay- %19,30 ile salı gününü tamamladı.

**Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım**): 7,900 üzerindeki sıkışık seyir devam ediyor.
Perşembe günü sıkışık ve hafif satıcılı bir seyrin etkili olduğu hisse senedi piyasasında
BIST100 Endeksinin kapanışı %0,14’lük artışla 7,917 puan seviyesinden yaptığını 
görüyoruz. Genel olarak baktığımızda ise, dün itibarıyla piyasanın 7,900 seviyesinin
üzerinde güçlenmekte zorlandığını söyleyebiliriz. Ancak kapanış itibarıyla 7,900
seviyesinin üzerinde kalınmış olmasını da teknik açıdan değerli buluyoruz. Önümüzdeki
süreçte de 7,900 üzerinde daha güçlü bir seyir oluşabilmesi halinde piyasanın yönünü
8,000 bölgesine çevirebileceğini düşünüyoruz. 8,000 bölgesinin aşılabilmesi durumunda
da, yeni ve özellikle dalga yapısı açısından oldukça önemli bir hedef direnç konumundaki
8,500/9,000 aralığının piyasanın gündemine girmesi beklenebilir. Aşağı yönde baktığımızda
ise, 7,900 desteğinin ardından, 7,750/800 bölgesinin de önemli bir eşik olduğunu
söyleyebiliriz. Bu bölgeye doğru kalıcı olmayan sarkmalar yaşanma ihtimalinin bulunduğunu
söyleyebiliriz. Ancak, belirtilen destek aralığının kalıcı olarak kırılması halinde
genel piyasa için aşağı yönlü ihtimallerin yeniden tartışılmaya başlanabileceğini
düşünüyoruz. Bu noktada da, 7,600 ve özellikle de 7,400 bölgesi önemli destekler
olarak dikkatimizi çekiyor.

EUR/USD  PCE çekirdek beklentilerle aynı ama önceki verinin üzerinde; haftalık işsizlik
başvuruları beklentilerden biraz güçlü geldi. Bu iki ABD verisi ile piyasalardaki
2 günlük iyimserlik yerini hafif negatif tavra bıraktı. Dolar Endeksi 103,65 civarında
güne başlıyor. Bugün 15:30 açıklanacak ABD istihdam veri seti öncesi buralarda işlem
görebilir. İstihdamın güç kaybetmesi Usd baskının azalmasını sağlayabilir. Aksi 
halde ise Usd tekrar biraz güç kazanarak hakimiyetini sürdürebilir. ABD verisi öncesi
piyasa fiyatlama modunun yatay veya sınırlı olumlu olmasını beklemeyi sürdürüyoruz.
Dolar Endeksi’nde 103 seviyesini önemli görüyoruz. 103 altı fiyatlamalarda Euro 
lehine 103 üstü fiyatlamaları teknik olarak Usd lehine yorumlamayı sürdürüyoruz.
Bu sabah 1,084 seviyesindeki paritede 1,08 ve 1,076 seviyeleri gün içi destek; 1,09
ve 1,095 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün ABD verisi
öncesi yatay seyir bekliyoruz. Sonrası ise veri setinin sonucuna göre şekillenebilir.

**GBP/USD:** ABD haftalık işsizlik verisi ve PCE deflatörü piyasaların baskılanmasına
yol açtı. Öncesinde daha ılımlı fiyatlama söz konusu idi. Piyasa biraz daha defansif
modda ABD istihdam veri setini karşılamaya hazırlanıyor. Güçlü istihdam USD lehine
fiyatlamaya yol açabilir. Zayıf gelmesi ise Usd talebini azaltabilir. FED endişeleri
azalabilir. Saat 15:30’da açıklanacak veri seti öncesi belirgin fiyat hareketi oluşmayabilir.
Dolar Endeksi 103,65 civarında işlem görüyor. Dolar Endeksi 103 eşik seviyesinin
üzerinde bulunuyor. Bu sabah 1,266 seviyesinde bulunan paritede 1,261 ve 1,255 seviyeleri
gün içi destek; 1,27 ve 1,275 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir.
Bugün ABD verisi öncesi yatay seyir bekliyoruz. Sonrası ise veri setinin sonucuna
göre şekillenebilir.

**Altın:** Dün piyasalarda risk iştahı azaldı. Ancak kıymetli madenler kazanlarını
koruma anlamında daha dirayetli oldular. Altın ve gümüş mukayesinde ise altın, gümüşe
göre daha defansif idi. Yatırımcılar Powell’dan yeni-farklı bir şey duymadı. O yüzden
bugün açıklanacak ABD istihdam veri seti önemli. Eğer veri seti ne oranda bir yön
sinyali verirse yatırımcılar da o oranda piyasayı hareketlendirebilir. Kıymetli 
madenler de harekete katılabilir. Altın, 200 günlük ortalamasından yukarı yönde 
uzaklaşma çabsı içinde. Kritik seviyelerden daha güvenli seviyelerde ABD istihdam
verisini karşılama şansı doğdu. Zayıf istihdam veri seti altın lehine fiyatlamanın
sürmesini sağlayabilir. Orta uzun vadeli resimde altın-gümüş yukarı potansiyel taşıyor.
Merkez bankalarının ek sıkılaşmayı sonlandırmaları alıcıları iştahlandırabilir diye
düşünüyoruz. Altının 200 günlük ortalamanın civarındaki seyri yukarı sinyali veriyor.
Şimdilik baskı azalma kaydetse de bugün önemli bir gün. Reel getiri fırsatı oluşan
Usd talep görmeye devam ediyor. Dolar Endeksi’nin 103 üstünde kalması da değerli
metaller için baskı unsuru. Tahvil faizlerinin aşağı gelmesi de kıymetli madenleri
destekleyen bira başka unsur. Bu sabah 1.938 Usd seviyesindeki ons altında 1.930
ve 1.920 Usd seviyeleri gün içi destek, 1.955 ve 1.970 Usd seviyeleri gün içi direnç
seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün ABD verisi öncesi yatay seyir bekliyoruz. Sonrası
ise veri setinin sonucuna göre şekillenebilir.

**Eurobond:** ABD tahvil faizleri dünkü haber akışı ile yataya döndü. Bugün açıklanacak
ABD istihdam veri seti yön konusunda belirleyici olabilir. Beklentilerden saptığı
ölçüde hareket yaratabilir. Lokal tarafta, ajandada OVP, Şimşek’in yurtdışı sunum
programı dikkat çekici bizce. Yabancı yatırımcı ilgisi artabilir. Süreçte ilk durak
OVP, yatırımcılara yol göstermesi anlamında OVP önemli bir konumda bulunuyor. ABD
istihdam verisi, Türkiye eurobondları için de önemli. CDS 383 ile günü tamamladı.
Eurobondlar dün negatif seyretti. Birim fiyatlar, kısalarda 23-27 cent; orta vadelilerde
78-83 cent; uzunlarda 96-101 cent arttı. Faizler ise sırasıyla 6,99%, 8,17% ve 8,59%
oldu.