# Borsada bugün için beklentiler ne

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/borsada-bugun-icin-beklentiler-ne-103277h/
- Yayımlanma: 2023-10-19T08:40:48+03:00
- Yazar: Mustafa Altun

Yapı Kredi Bankası’nın 19 Ekim 2023 Günlük bültenine göre, ABD Başkanı Biden bekleneni
vermekten uzak kaldı, diplomasi umudu zayıfladı. Haftanın ilk iki işlem gününde 
diplomasi umutlarıyla daha iyimser olan piyasalarda Gazze’deki hastane saldırısının
ardından karamsar hale geldi.

**Yapı Kredi Bankası bülteninde şu değerlendirmelerde bulunuldu.**

ABD Başkanı Biden dün denge sağlamak yerine tek yanlı tavır sergiledi; İsrail’e 
yaptığı ziyarette ABD’nin İsrail’e olan desteğini yineledi. İngiltere başbakanı 
Sunak bugün İsrail’e gidecek; Sunak’ın sergileyeceği tutum tansiyonun seyri için
önemli. Jeopolitik gelişmeler global piyasalarda risk iştahını etkileyen bağımsız
bir değişken olarak karşımıza çıkıyor. Orta Doğu’da tansiyonun artması belirsizlikleri
de beraberinde getiriyor. Riskten kaçmak isteyen yatırımcılar kıymetli madenlere-
altın, gümüş- olan talebi artırıyor. Biden Kongreden İsrail için büyük bir destek
paketi isteyeceğini belirtti. ABD yeni tahvil ihracına çıkabilir.

Global piyasalara jeopolitik risklerin dışında bakarsak, bugün FED Başkanı Powell’ın
Türkiye saati ile 19:00’da konuşmasını önemli buluyoruz. Son haftalarda FED üyelerinden
güvercin tonda açıklamalar gelmeye devam ediyor. 31 Ekim-1 Kasım’daki FED toplantısı
öncesinde konuşmaların satır aralarında üyelerin ve Powell’ın ekonomiye ve yaşanan
jeopolitik risklere karşı fikirleri önemli olabilir.

Jeopolitik riskler ve diplomasi umudunun azalması ile birlikte petrol fiyatlarında
yükselişler görülmeye devam ediyor. Maliyet enflasyonunu etkileyen fiyat artışları
merkez bankalarının işini zorlaştırmaya devam ediyor. Bu noktadan sonra petrol fiyatlarında
yaşanan artış ve volatilite merkez bankaları toplantısında gündemde olması bekliyoruz.

Risk barometresi olarak takip ettiğimiz ABD 10 yıllık tahvil faizinde Salı günü 
gelen perakende satışlar verisi sonrasında 4,86% seviyelerine yükselişler görülürken
enflasyon beklentilerinde yaşanan artış tahvil faizlerinde yukarı yönde denge arayışını
devam ettirebilir.

Bilanço sezonunda Netflix şirketin karını 3. çeyrekte yüzde 20 artırarak 1,68 milyar
dolara yükseltti. ABD’li elektrikli otomobil üreticisi Tesla’nın kârı dünya genelinde
otomobil fiyatlarında yaptığı indirimlerin etkisiyle yılın üçüncü çeyreğinde geçen
yılın aynı dönemine kıyasla yüzde 44 düştü. Avrupa tarafında, İngiltere’de enflasyon
beklentilerin hafif üstünde açıklandı. Çekirdek enflasyon beklentilere paralel gelirken,
çekirdek tarafta yaşanan düşüş hızı yavaşlamış gözüküyor. Bu noktada jeopolitik 
riskler ve petrol fiyatlarında yaşanan artışın etkisiyle enflasyonda yaşanan katılık
devam edebilir. Diğer taraftan dün açıklanan Çin verileri beklentilerin üstünde 
geldi. Deflasyon ile mücadele eden Çin için olumlu gelen veri emlak sektöründe yaşanan
sıkıntıların devam etmesi sebebiyle yatırımcılar tarafından olumlu reaksiyon görmedi.

Bu sabah global piyasalarda risk iştahı negatif. ABD vadelileri yüzde 0,2 civarı
eksi. Asya’da Hong Kong yüzde 1,9 civarı, Japonya yüzde 1,9 civarı, Çin yüzde 1,2
eksi. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,96, Dolar Endeksi 106,5, ons altın 1.945 Usd
civarında işlem görüyor. Lokal tarafta, jeopolitik riskler lokal varlıklar üzerinde
etkili olmaya devam ediyor. Diplomasi umudunun azalması lokal varlıklarda satışa
neden oluyor. Lokal tarafa baktığımız zaman yeni ekonomi ekibinin uyguladığı enflasyon
ile mücadelede sıkılaşma adımları devam ediyor. 26 Ekim’deki PPK toplantısı atılacak
sıkılaştırma adımlarının büyüklüğü açısından önemli olabilir. Türkiye genelinde 
konut satışları Eylül ayında bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 9,5 azalarak
102 bin 656 oldu. İpotekli konut satışları bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde
50,2 azalış göstererek 8 bin 446 olarak kaydedildi. Sıkılaşma adımları ile birlikte
konut talebinde düşüş devam edebilir.

**Usd/TL:** Global tarafta, Orta Doğu’da yaşanan olaylar için diplomatik adımların
olumlu beklentileri karşılamadı. Tansiyon tekrar arttı. ABD Başkanı Biden İsrail
için büyük bir destek paketi istemek için kongreye gideceğini duyurdu. Bu haber 
ile birlikte ABD 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,96 seviyesine kadar yükseldi. Bugün
FED başkanı Powell’ın konuşması FED toplantısı öncesinde önemli mesajlar içerebilir.
Lokal tarafta, jeopolitik gelişmeler ekonomik gelişmelerin önüne geçmiş durumda.
Orta Doğu’dan gelen haber akışı önemini koruyor. 26 Ekim’de yapılacak PPK toplantısında
alınacak kararların enflasyon ile mücadelede sıkı duruş için önemli olacağını düşünüyoruz.
Sıkılaşma süreci devam ettikçe, TL üzerinde oluşan baskının zamanla hafifleyeceğini
düşünüyoruz. Kur ılımlı yukarı eğilimini koruyor. Bu sabah 28,02 civarında işlem
görüyor. Aşağıda 27,50 ve 27,30; yukarıda 28,20 ve 28,50 gün içi öne çıkan teknik
seviyeler.

**TL Tahvil/Bono**: Kademeli faiz artırım sürecinin devam etmesi ve TL cazibesinin
artırılmasının istenmesi tahvil faizlerinde yukarı yönlü seyrin devamını getirebilir.
26 Ekim’de yapılacak olan PPK’da sıkılaşma adımlarının devamını bekliyoruz. Globalde,
jeopolitik risklerde diplomasi adımlarının beklentileri karşılamaması tansiyonu 
yükseltirken, ABD Başkanı Biden’ın İsrail için Kongreden büyük destek paketi isteyeceğini
açıklaması, ABD 10 yıllık tahvil faizi borçlanma endişelerini beraberinde getirerek
yüzde 4,96 seviyelerine kadar yükseldi. 2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller
günü sırasıyla 1,60 baz puan artarak ve 40 baz puan artarak %29,11 ve %28,06 seviyesinden
tamamladı.

**Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım):** Sert satış baskısı etkisini sürdürüyor. Endekste
önceki gün yaşanan tepki alımlarının ardından, artan jeopolitik riskler çerçevesinde
dün piyasada yeniden satış baskısının hakim olduğunu gözlemliyoruz. Bu kapsamda 
Çarşamba gününü -%3.36 oranında sert bir değer kaybıyla 7,842 puandan tamamlayan
piyasada, böylece seans içi kritik destek noktası olarak izlediğimiz 7,900 seviyesi
altına bir kapanış gerçekleşti. Son günlerde dalgalı bir seyrin ön planda olduğu
ve 8,150 altında onaylanan aşağı hareketin devam ettiği piyasada, 7,650/7,700 bandını
geri çekilmelerde önemli bir destek bölgesi olarak izliyoruz. Geri çekilmelerde 
bu destek bölgesini koruma çabasında hareketlenecek olan piyasada, seans içi yukarı
ataklarda ise 8,000 ilk önemli direnç konumunda bulunuyor. Endeksin sert satış baskısından
kurtulabilmesi ve yeniden yukarı atak oluşturabilmesi için 8,000 ara direncinin 
aşılması gerekiyor. Dolayısıyla henüz kısa vadeli taban oluşumuna yönelik bir sinyalin
bulunmadığı piyasada, geri çekilmelerde söz konusu destek bölgesini taban oluşumu
için yakından izliyoruz.

**Eur/Usd:** Jeopolitik riskler parite üzerinde etkili olmaya devam ediyor. Orta
Doğu’da yaşanan gerginlik petrol fiyatlarını tırmandırırken güvenli liman olarak
dolara talep artıyor. Jeopolitik risklerin azalması tersi etki yaratarak Dolar talebini
yavaşlatabilir. Son haftalarda FED üyelerinden gelen güvercin tonda açıklamalar 
jeopolitik riskten bağımsız düşünürsek dolar yükselişini frenleyici bir etki gösteriyordu.
Bugün akşam FED Başkanı Powell’ın açıklamaları paritede hareketlilik yaratabilir.
Teknik olarak 105,5 seviyesi üzeri 110 seviyesi hedef olabilir. 105,5 seviyesi altında
fiyatlamalara geçiş olursa 200 günlük ortalama seviyesi 103,7 seviyesi ile 105,5
seviyesi arasında fiyatlamalara kapı açılabilir. Bu sabah 1,053 seviyesindeki paritede
1,05 ve 1,045 seviyeleri gün içi destek; 1,06 ve 1,067 seviyeleri gün içi direnç
seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz.

**Gbp/Usd**: İngiltere’de enflasyon beklentilerin hafif üstünde açıklandı. Çekirdek
enflasyon beklentilere paralel gelirken çekirdek tarafta yaşanan düşüş hızı yavaşlamış
gözüküyor. Enflasyonda katılık ortaya çıkmaya başlamasına rağmen ekonomik endişelerden
dolayı Kasım ayında BOE’nin faizleri sabit tutarak mevcut sıkılaştırma ile yola 
devam edeceğini düşünüyoruz. Dolar Endeksi’nde (DXY) kuvvetli direnç noktası 105,5’
i teknik olarak artık destek noktası olarak takip ediyoruz. Dolar Endeksini 105,5
üzeri yükseliş yönlü takip ediyoruz. 110 seviyesi hedef olabilir diye düşünüyoruz.
Bu sabah 1,213 seviyesinde bulunan paritede 1,212 ve 1,208 seviyeleri gün içi destek;
1,22 ve 1,225 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay
seyir bekliyoruz .

**Altın**: ‘FED üyelerinden gelen güvercin tona yakın açıklamalar ve jeopolitik 
risklerin gündemde kalması Altın için destekleyici olabilir. Teknik olarak 200 günlük
ortalama üstünde kalma isteği ön plana çıkabilir. 1.930 Usd üstü kapanışlarda yukarı
yönlü hareket iştahlanabilir.’ Dün bültende değindiğimiz gibi altın mevcut konjonktürden
destek bularak 1.958 Usd seviyelerine kadar yükseldi. Bugün FED-Powell’ın açıklamaları
hareketlilik yaratabilir. ABD tahvil faizlerinde yaşanan yükselişlere rağmen altın
tarafında yaşanan yükselişlerin görülmesi, jeopolitik risklerin artması güvenli 
liman talebinin altına doğru kaydığının göstergesi olabilir.

Altın için 200 günlük ortalama 1.912 Usd seviyelerinde. 200 günlük ortalama üstünde
kalınması ve haftalık kapanışlar oluşması durumunda yukarı yönlü görünümü sağlamlaştırabilir.
Bu sabah 1.945 Usd seviyesindeki ons altında 1.930 ve 1.911 Usd seviyeleri gün içi
destek, 1.955 ve 1.975 Usd seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir.
Bugün yatay seyir bekliyoruz.

**Eurobond:** Global piyasalarda, diplomasi beklentilerinin olumsuz olması piyasalarda
moralleri bozdu. Petrol fiyatlarında yaşanan yükseliş maliyet enflasyonunu olumsuz
etkileyebilir. Enflasyon beklentilerinin bozulması ABD tahvil satışlarını da beraberinde
getiriyor. Geçen hafta ABD’deki tahvil ihraçlarının oldukça zayıf geçmesi ve özellikle
yabancı yatırımcıların talebinin zayıf olmasını bir risk unsuru olarak görüyoruz.
İhraçların zayıf geçmesi ABD tahvil faizlerinin yükselmesini ve piyasa üzerinde 
baskı kurmasına neden olabilir. ABD 10 yıllık tahvil faizinde 4,40% seviyesini destek
olarak takip ediyoruz. Yurtiçi piyasalarda, jeopolitik riskleri ile birlikte diplomasi
adımlarının yeterli olmaması lokal tarafta satış baskısı görmemize neden oluyor.
Piyasaların jeopolitik risk haber akışına duyarlı olmaya devam edeceğini düşünüyoruz.
CDS 423 ile günü tamamladı. Eurobondlar sınırlı negatif seyretti. Birim fiyatlar,
kısalarda 11-16 cent; orta vadelilerde 65-85 cent; uzunlarda 103-106 cent değişim
gösterdi. Faizler ise sırasıyla 7,79%, 9,13% ve 9,61% oldu.