# Borsada her risk seviyesi için ayrı endeks

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/borsada-her-risk-seviyesi-icin-ayri-endeks-2337h/
- Yayımlanma: 2014-05-22T15:49:00+03:00
- Yazar: Murat Ali Oral

Borsa İstanbul, yatırımcıları yüksek volatiliteden koruyarak, basit ve anlaşılır
bir yatırım stratejisi sunan Risk Kontrol Endeksleri’ni, dünden itibaren hesaplamaya
başladı.

Borsa İstanbul açıklamasına göre, risk kontrol endeksleri, yüksek oynaklık dönemlerinde
endeks portföyüne yatırım yaparken çeşitlendirmenin sunduğu avantajı kaybetmeksizin
oynaklığı düşürmek isteyen yatırımcılar için ideal araç olarak görülüyor.

Açıklamaya göre, farklı sınıflardaki yatırım araçlarına yatırım yaparak daha iyi
bir portföy çeşitlendirmesi elde etmek mümkün. Risk kontrol endeksleri oluşturulmasında
bu temel prensip kullanılıyor. Buna göre, BIST Risk Kontrol Endeksleri bir pay endeksi(
örneğin BIST 30 veya BIST 100) ve bir para piyasası aracı (BIST Repo Endeksi) olmak
üzere iki farklı sınıftaki yatırım aracını içeriyor. Pay endeksinin portföy içindeki
ağırlığı gerçekleşen volatiliteye göre günlük olarak değiştiriliyor ve böylece endeks
portföyünün volatilitesinin hedef volatiliteden sapması engelleniyor.  

Yüksek volatilite dönemlerinde pay endeksinin portföydeki ağırlığı azaltılırken,
böylece yatırımcılar yüksek volatiliteyle gelen fiyat düşüşlerinden korunuyorlar.
Volatilitenin düşük olduğu dönemlerde ise potansiyel getiriden mümkün olduğunca 
yararlanmak için BIST Risk Kontrol Endeksleri yüzde 150 kaldıraç oranına kadar yatırım
yapma imkanı sunuyor.

 **İki farklı tipte hesaplanıyor**

BIST Risk Kontrol Endeksleri, BIST 30 ve BIST 100 endeksleri için ve yüzde 10, yüzde
15, yüzde 20, yüzde 25 ve yüzde 30 hedef risk seviyelerine göre ayrı ayrı hesaplanırken
ayrıca endeksler “Getiri” ve “Toplam Getiri” olmak üzere iki farklı tipte hesaplanıyor.

Getiri endeksleri sadece dayanak endeksin günlük getirilerini portföy içindeki ağırlığı
oranında yansıtırken, “Toplam Getiri” endeksleri dayanak endeks ve repodan oluşan
portföyün günlük getirisini yansıtıyor.

Yatırımcılar, kendi yatırım stratejileri ve risk algılarına göre ilgili risk kontrol
endeksini seçip takip edebiliyorlar. Sınırlandırılmış volatilite özellikleri nedeniyle
risk kontrol endeksleri üzerine daha uygun maliyetli türev ürünler çıkarılabileceği
ve bu endekslerin özellikle anapara korumalı ve getiri garantili fonlarda dayanak
endeks olarak kullanılabileceği düşünülüyor.