# CCOLA hisselerinin kazandırma potansiyeli ne, 10 kurum açıkladı

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/ccola-hisselerinin-kazandirma-potansiyeli/
- Yayımlanma: 2025-05-07T12:28:02+03:00
- Yazar: Haber Merkezi

KAP’a dün 2025 ilk çeyrek mali tablolarını gönderen Coca Cola CCOLA için bugün aracı
kurumlar hedef fiyat ve tavsiyelerini yayınlamaya başladı.

Bugün 8 aracı kurum CCOLA hisseleri için hedef fiyat ve hisse tavsiyesini açıkladı.
Son kapanışını 50.85 TL’den yapan hisse için 10 aracı kurum içinde en yüksek hedef
fiyatı 90 TL ile ICBC Yatırım açıkladı. [CCOLA ](https://www.borsatek.com/coca-cola-ccola-9-kurum-hedef-fiyat-acikladi/)
hisseleri için şimdiye kadar en düşük hedef fiyat ise 70 TL ile Oyak Yatırım tarafından
verildi.

CCOLA hisseleri için en yüksek hedef fiyatı veren [ICBC](https://www.icbc.com.tr/tr/)‘
nin değerlendirmesi ve 10 aracı kurumun hedef fiyat ve tavsiyeleri şöyle:

## ICBC Yatırım – CCOLA Değerlendirmesi

![coca cola, ccola](https://i3.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/02/coca-
cola-ccola.jpg)

**1Ç25 Bilanço Değerlendirmesi**
Kârda belirgin düşüş – Coca-Cola İçecek, 1Ç25’te
1,3 milyar TL net kâr açıkladı; bu rakam yıllık bazda %66’lık bir düşüşe işaret 
ederken piyasa beklentilerinin de oldukça altında kaldı. Gelirlerdeki düşüş beklenenden
daha sınırlı olurken, FAVÖK marjındaki daralma beklentilerin üzerinde gerçekleşti.

![CCOLA](https://i3.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/05/image-10-1024x432.
png)

**Güçlü hacim performansı **– Gelirler yıllık bazda %3,8 düşerek 36,2 milyar TL’ye
gerilerken, toplam satış hacmi %13,4 arttı. Türkiye satış hacmi %8,4 büyüdü; bunda
promosyonlar ve fiyatlama stratejileri etkili oldu. Uluslararası satışlar ise tüm
pazarlardan gelen katkılarla yıllık %16,1 arttı. Pakistan’da toparlanma sürdü ve%
17,2 hacim artışı görüldü. Kazakistan’da, düşük baz yılı etkisi ve yeni ürün lansmanlarıyla
hacim %11,7 yükseldi. Ancak, Türkiye’de ortalama birim fiyat yıllık bazda %10,2,
yurt dışında ise %4,9 düştü; bu durum, zorlu makroekonomik koşullar ve Orta Doğu’daki
çatışmaların fiyat artışlarını sınırlamasıyla açıklanabilir.

**Zayıf kârlılık **– Brüt kâr marjı, zayıf fiyatlama nedeniyle yıllık bazda 280 
baz puan azalarak %30,4’e geriledi. Satışlara oranla faaliyet giderleri ise 160 
baz puan arttı; bu artışın arkasında büyük olasılıkla ücret artışlarının enflasyonu
aşması ve Ramazan öncesi artan reklam harcamaları yer alıyor. Sonuç olarak, FAVÖK
marjı yıllık 430 baz puan daralarak %11,8’e geriledi ve %12,7 olan piyasa beklentisinin
altında kaldı.

**Artan net borç **– Toplam borç çeyreklik bazda 8,1 milyar TL artarken, nakit varlıklar
2,0 milyar TL azaldı; böylece net borç 24,4 milyar TL’den 34,5 milyar TL’ye yükseldi.
Net borç/FAVÖK oranı 1,0x’ten 1,3x’e çıktı; ancak bu oran hâlâ düşük ve yönetilebilir
seviyede.

**Genel görüşümüz **– Tüm pazarlarda hacim artışı güçlü gerçekleşti; bu artış, talebi
desteklemek amacıyla yapılan pazarlama faaliyetleri ve düşük fiyatlama stratejileriyle
sağlandı. Ancak bu strateji, hem gelir artışını hem de kârlılığı olumsuz etkiledi.
FAVÖK yıllık bazda %29 geriledi. Ayrıca, operasyon dışı gelirler yıllık 2,0 milyar
TL düşerek net kârı da baskıladı.

Bununla birlikte, yılın ilk çeyreği mevsimsel olarak zayıf geçer; şirket yönetimi
yıl geneli için verdiği beklentileri korudu (Türkiye’de düşük-orta tek haneli hacim
artışı, uluslararası pazarlarda orta-yüksek tek haneli büyüme, ortalama birim fiyatta
orta tek haneli artış ve sabit faaliyet kâr marjı). Bu beklentilere göre güncellenmiş
tahminlerimizi daha önce yayınlamamıştık; bu not ile revizyonları yansıtıyoruz. 
12 aylık hedef fiyatımızı 85 TL’den 90 TL’ye yükseltiyor ve AL tavsiyemizi koruyoruz.

**Değerleme** – Hisse son bir yılda %21 düştü ve BIST-100 endeksine görece %12 daha
zayıf bir performans gösterdi. 2025 tahminlerimize göre hisse 8,2x F/K ve 5,7x FD/
FAVÖK çarpanlarıyla işlem gören Coca-Cola İçecek hissesi için AL görüşümüzü koruyoruz.

## Aracı kurumların CCOLA hisse açıklamaları

![CCOLA hisselerinin kazandırma potansiyeli ne, 10 kurum açıkladı Borsatek](https://
i1.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/05/coca-cola_CCOLA-1024x576.webp)

**Oyak Yatırım**
Son Kapanış: 50.85Hedef Fiyat: 70.00Getiri Potansiyeli (%): 37.65Tavsiye:
EPG

**Şeker Yatırım**
Son Kapanış: 50.85Hedef Fiyat: 75.00Getiri Potansiyeli (%): 47.49Tavsiye:
AL

**Garanti BBVA**
Son Kapanış: 50.85Hedef Fiyat: 75.40Getiri Potansiyeli (%):Tavsiye:
EÜG

**Yapı Kredi Yatırım**
Son Kapanış: 50.85Hedef Fiyat: 87.00Getiri Potansiyeli (%):
48.27Tavsiye: TUT

**Gedik Yatırım**
Son Kapanış: 50.85Hedef Fiyat: 84.20Getiri Potansiyeli (%): 65.58Tavsiye:
EÜG

**Deniz Yatırım**
Son Kapanış: 50.85Hedef Fiyat: 74.00Getiri Potansiyeli (%): 45.52Tavsiye:
AL

**İntegral Menkul**
Son Kapanış: 50.85Hedef Fiyat: 76.00Getiri Potansiyeli (%):Tavsiye:–

**Ak Yatırım**
Son Kapanış: 50.85Hedef Fiyat: 78.00Getiri Potansiyeli (%): 53.39Tavsiye:
EÜG

**ICBC**
Son Kapanış: 50.85Hedef Fiyat: 90.00Getiri Potansiyeli (%): 76.99Tavsiye:
AL

**Tera Menkul**
Son Kapanış: 50.85Hedef Fiyat: 81.70Getiri Potansiyeli (%): 60.66Tavsiye:
EÜG