# Deniz Yatırım, ALBRK için AL tavsiyesi ve hedef fiyatını korudu - Bağlantı: https://www.borsatek.com/deniz-yatirim-albrk-hedef-fiyat-al-tavsiye/ - Yayımlanma: 2026-11-07T12:12:12+03:00 - Yazar: Haber Merkezi Reklam [ ⌊Stablex Kare Banner⌉ ](https://track.adform.net/C/?bn=91045298;gdpr=${GDPR};gdpr_consent=${GDPR_CONSENT_50}) | 🏦 | Kurum | Deniz Yatırım | | 📈 | Hisse | Albaraka Türk Katılım Bankası **(ALBRK)** | | 🎯 | Hedef Fiyat | **11.94 TL** | | 💹 | Getiri Potansiyeli | %44.0 | | 📋 | Tavsiye | AL | | 📅 | Rapor Tarihi | 2026-11-06 | --- Deniz Yatırım Strateji ve Araştırma Bölümü, 6 Kasım 2026 tarihinde Albaraka Türk Katılım Bankası (ALBRK) için bilanço değerlendirme raporu yayımladı. Raporda banka için AL tavsiyesi ve 11,94 TL hedef fiyat korunurken 3Ç26 sonuçlarına ilişkin değerlendirme“ nötr” olarak belirlendi. ## 3Ç26 net kâr beklentiler paralelinde gerçekleşti Albaraka Türk Katılım Bankası, 3Ç26 konsolide olmayan finansallarında 1.163 milyon TL net kâr açıkladı. Deniz Yatırım’ın beklentisi 1.225 milyon TL, piyasadaki medyan beklenti ise 1.106 milyon TL idi. Bankanın net kârı, geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 66 artış, çeyreklik bazda ise yüzde 47 azalış gösterdi. Raporda, beklentiler paralelinde açıklanan net kâr rakamının hisse performansı üzerinde önemli bir etki yaratmayacağı belirtildi. Piyasa beklenti karşılaştırması aşağıdaki tabloda yer almaktadır: | Finansal (mln TL) | Gerçekleşen | Deniz Yatırım | Research Turkey | Matriks | | Net kâr | 1.163 | 1.225 | 1.106 | 1.083 | ## Dönemin öne çıkan başlıkları Yılın ilk dokuz ayında toplam aktifler yüzde 25 artarak 581,4 milyar TL’ye ulaştı. Söz konusu dönemde nakdi krediler ve finansal kiralama alacakları yüzde 32 artışla 312 milyar TL olarak gerçekleşti. Katılım hesapları ile özel cari hesaplar aracılığıyla toplanan fonlar ise Eylül 2026 itibarıyla 392 milyar TL’ye ulaştı. 2Ç26 döneminde yüzde 1,93 olan takipteki kredi oranı, 3Ç26 itibarıyla yüzde 2,22 seviyesine yükseldi. Ana sermaye oranı, 2Ç26’daki yüzde 14,10 seviyesinden 3Ç26’ da yüzde 12,35’e geriledi. Çekirdek sermaye oranı söz konusu dönemde yüzde 8,98, sermaye yeterlilik oranı ise yüzde 16,56 olarak gerçekleşti. 3Ç26 döneminde net kâr payı gelirleri yıllık bazda yüzde 52 artışla 2,2 milyar TL seviyesinde gerçekleşirken çeyreklik bazda yüzde 61 azalış kaydetti. Net ücret ve komisyon gelirleri çeyreklik bazda yüzde 7, yıllık bazda yüzde 13 artışla 1.508 milyon TL oldu. Ticari kâr/zarar gelirleri 2.217 milyon TL, diğer faaliyet gelirleri ise çeyreklik bazda yüzde 49 azalışla 751 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Operasyonel giderler bir önceki çeyreğe kıyasla yüzde 1, yıllık bazda yüzde 42 artışla 4,3 milyar TL oldu. Personel giderleri yıllık bazda yüzde 40, diğer faaliyet giderleri ise yüzde 44 artış gösterdi. ## Gelir tablosu detayları | Gelir Tablosu (mln TL) | 3Ç26 | 2Ç26 | 3Ç25 | Çeyrek Δ | Yıllık Δ | 9A26 | 9A25 | Yıllık Δ | | Kâr payı gelirleri | 25.471 | 24.162 | 16.755 | %5 | %52 | 69.146 | 43.779 | %58 | | Kredilerden alınan kâr payları | 17.129 | 17.011 | 11.435 | %1 | %50 | 47.507 | 30.624 | %55 | | ZK’dan alınan gelirler | 2.623 | 2.020 | 2.221 | %30 | %18 | 6.315 | 4.895 | %29 | | Menkul değerlerden alınan gelirler | 3.558 | 3.766 | 2.221 | -%6 | %60 | 10.619 | 6.319 | %68 | | Kâr payı giderleri | 23.315 | 18.593 | 15.339 | %25 | %52 | 58.224 | 40.693 | %43 | | Katılma hesaplarına verilen kâr payları | 17.888 | 12.178 | 10.828 | %47 | %65 | 40.603 | 28.794 | %41 | | Kullanılan kredilere verilen kâr payları | 4.588 | 5.134 | 3.693 | -%11 | %24 | 14.328 | 9.744 | %47 | | Net kâr payı gelir/gider | 2.156 | 5.569 | 1.416 | -%61 | %52 | 10.922 | 3.086 | %254 | | Net alınan ücret ve komisyon gelir/gider | 1.508 | 1.414 | 1.337 | %7 | %13 | 4.253 | 3.568 | %19 | | Alınan ücret ve komisyonlar | 2.255 | 2.058 | 1.573 | %10 | %43 | 6.114 | 4.219 | %45 | | Ticari kâr/zarar, net | 2.217 | -424 | 475 | a.d. | %367 | 2.394 | 2.221 | %8 | | Sermaye piyasası işlemleri k/z | 904 | 583 | 576 | %55 | %57 | 1.971 | 2.385 | -%17 | | Türev finansal işlemlerden k/z | 3.981 | -1.900 | 686 | a.d. | %480 | -2.714 | -54 | %4.926 | | Kambiyo işlemleri k/z | -2.668 | 893 | -787 | a.d. | %239 | 3.137 | -110 | a.d. | | Diğer faaliyet gelirleri | 751 | 1.469 | 439 | -%49 | %71 | 4.739 | 11.918 | -%60 | | Faaliyet gelir/gider toplam | 6.632 | 8.032 | 3.669 | -%17 | %81 | 22.312 | 20.796 | %7 | | Kredi ve diğer alacaklar değer düşüş karşılığı | 943 | 1.134 | 157 | -%17 | %501 | 3.237 | 2.191 | %48 | | Beklenen zarar karşılıkları giderleri | 947 | 926 | 699 | %2 | %35 | 2.941 | 1.614 | %82 | | Personel giderleri | 2.208 | 2.222 | 1.581 | -%1 | %40 | 7.639 | 5.239 | %46 | | Diğer faaliyet giderleri | 2.119 | 2.048 | 1.472 | %3 | %44 | 6.339 | 4.377 | %45 | | Net faaliyet k/z | 1.362 | 2.628 | 459 | -%48 | %197 | 5.097 | 8.989 | -%43 | | Net dönem k/z | 1.163 | 2.183 | 702 | -%47 | %66 | 4.250 | 9.803 | -%57 | ## Hisse verileri ve tavsiye Raporda ALBRK için mevcut fiyat 8,29 TL, hedef fiyat 11,94 TL ve getiri potansiyeli yüzde 44,0 olarak yer aldı. Son 12 aylık fiyat aralığı 7,27-10,24 TL, 3 aylık ortalama hacim ise 125 milyon TL olarak belirtildi. Hissenin sermayesi 2.500 milyon TL, piyasa değeri 20.725 milyon TL, hedeflenen piyasa değeri ise 29.850 milyon TL olarak hesaplandı. Hisse Yıldız Pazar’da işlem görmektedir. Hisse performansına bakıldığında nominal getiri 1 ayda -%6, 3 ayda -%1, 12 ayda % 1 ve yılbaşından bugüne %9 olarak gerçekleşirken BIST-100’e rölatif getiri 1 ayda% 3, 3 ayda %19, 12 ayda -%2 ve yılbaşından bugüne %8 olarak kaydedildi. Deniz Yatırım, söz konusu dönem finansallarına yönelik değerlendirmesini nötr olarak belirledi ve Albaraka Türk Katılım Bankası için AL tavsiyesi ile 11,94 TL hedef fiyatını korudu. Raporda bankanın 3Ç26 finansallarına yönelik toplantı gerçekleştireceği de aktarıldı. Fiyatlar 5 Kasım 2026 tarihi itibarıyladır. _Deniz Yatırım’ın 12 aylık derecelendirme sisteminde AL, yüzde 20 ve üzerinde potansiyel getiriyi; TUT, yüzde 0-20 aralığını; SAT ise yüzde 0’ın altını ifade etmektedir._ _***Bu içerik yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. Yatırım kararlarınızı almadan önce yetkili finansal danışmanlarınıza başvurunuz._ ![Rapor Sayfası 1](https://i1.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2026/11/albrk- sayfa-1-1.webp) ⌊Rapor Sayfası 2⌉ ⌊Rapor Sayfası 3⌉ [📎 Orijinal raporu indir (PDF)](https://www.borsatek.com/app/uploads/2026/11/ALBRK-rapor-2026-11-06-1.pdf)