# Deniz Yatırım Migros (MGROS) için hedef fiyat ve tavsiyesini açıkladı

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/deniz-yatirim-migros-mgros-icin-hedef-fiyat-ve-tavsiyesini-acikladi-111249h/
- Yayımlanma: 2024-08-01T10:36:26+03:00
- Yazar: Selim Soydan

Deniz Yatırım, MGROS-Migros için hedef fiyatını 713.2 TL, tavsiyesini “al” olarak
korudu. Raporda şu satırlara yer verildi:

Enflasyon Muhasebesi uygulamasının BIST’e kote şirketlerin büyük çoğunluğunda yürürlüğe
girmesi nedeniyle Araştırma kapsamımızdaki şirketler için alışık olduğumuz düzen
ve kapsamda kar tahminleri yapamadığımızı, 4Ç23 ve 1Ç24 rakamlarında olduğu üzere,
bu dönem özelinde de bir kez daha hatırlatmak isteriz.

Öncelikle, tahminlerimizin enflasyon muhasebesinin etkilerini içerdiğini belirtelim.
2Ç24 dönemi görünümünden bahsetmek gerekirse; Şirket’in rekabetçi fiyat stratejisi
çerçevesinde ciro tarafının güçlü sonuçlar elde ettiğini öngörmekle birlikte, marjlardaki
baskının devam ettiğini düşünüyoruz.

Beklentimiz, Şirket’in 61.703 milyon TL satış geliri, 1.542 milyon TL FAVÖK ve 1.662
milyon TL net kar kaydedebileceği yönünde. Hatırlatmak gerekirse, Migros, 2Ç23 döneminde
ise TMS 29 etkileri hariç bırakıldığında 32.951 milyon TL satış geliri, 2.183 milyon
TL FAVÖK ve 1.500 milyon TL net kar açıklamıştı.

Migros için 12-aylık hedef fiyatımız 713,20 TL seviyesinde bulunurken, önerimiz 
de AL yönünde. Hisse, yılbaşından itibaren BIST 100 endeksinin %13 üzerinde performans
sergilemiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 12,9x F/K ve 34,3x FD/FAVÖK
çarpanlarından işlem görmektedir.