# Erdemir’de hedef fiyat yükseldi

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/erdemirde-hedef-fiyat-yukseldi-2782h/
- Yayımlanma: 2014-06-19T12:30:00+03:00
- Yazar: Murat Ali Oral

Bizim Menkul Değerler, Erdemir hedef fiyatını 3,35 TL’den 4,03 TL’ye yükseltti. 
Bizim Menkul Değerler konu ile ilgili raporunda, Erdemir için tavsiyesini ‘Endekse
Paralel Getiri’ olarak güncellediklerini belirtti. Raporda şu değerlendirme yapıldı:

“Gerilemeye devam eden demir cevheri fiyatları karlılık marjlarının beklentimizin
üstünde iyileşmesini sağlayacak… Dünya’nın en büyük demir cevheri ithalatçısı konumunda
olan Çin’in ekonomik büyüme hızının gerilemesi ile cevher talebinin azalması Haziran
ayı içerisinde fiyatların 91$ seviyesine gerilemesine neden oldu. 2013 yılını 135
$ dolar seviyesinde tamamlayan demir cevherinin yılbaşından itibaren ortalama değer
kaybı %16 seviyesine ulaştı.

EREĞLİ hisse senetleri için 29/04/2014 tarihli raporumuzda 3,58 TL olarak belirlediğimiz
hedef fiyatımızı 26/05/2014 tarihinde hisse başına net 0,20TL temettü ödemesi düzeltmesi
yaparak 3,35 TL’ye indirmiştik. Demir cevheri fiyatlarında yaşanan düşüşü göz önüne
alarak modelimizde öngördüğümüz 2014 ve2015 yılı brüt kar marjlarını sırasıyla 2
ve 3 puan iyileştiriyor ve son dönemde gerileyen faiz oranları nedeniyle risksiz
getiri oranında 150 baz puanlık azalış yaparak hedef fiyatımızı 4,03 TL’ye yükseltirken,
önerimizi “Endekse Paralel Getiri” olarak güncelliyoruz.

GÜNCEL HEDEF FİYAT 4,03
ÖNCEKİ HEDEF FİYAT 3,35ENDEKSE PARALEL GETİRİYükselme Potansiyeli:
4%”