# Garanti BBVA Yatırım TCELL için hedef fiyat ve tavsiyesini açıkladı

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/garanti-bbva-yatirim-tcell-icin-hedef-fiyat-ve-tavsiyesini-acikladi-114154h/
- Yayımlanma: 2024-11-08T08:55:25+03:00
- Yazar: Selim Soydan

Garanti BBVA Yatırım, TCELL-Turkcell için hedef fiyatını 137 TL, tavsiyesini “endeks
üstü getiri” olarak korudu. Raporda şu satırlara yer verildi:

### Ukrayna’daki varlık satışının desteği ile güçlü kar

Turkcell 3Ç23’teki 4,495mn TL’lik net zararla kıyaslandığında, 3Ç24’te piyasa beklentisinin%
130 üstünde 14,280mn TL net kar açıklamıştır.

Turkcell 9 Eylül 2024’te Ukrayna’da faaliyet gösteren varlıklarının satışını gerçekleştirmiş
ve bu satıştan elde ettiği 11,214mn TL kârı ise 3Ç24 finansallarında durdurulan 
faaliyetler olarak sınıflandırmıştır.

Turkcell 3Ç24’te yıllık %7 artışla 40,171mn TL konsolide gelir açıklamıştır. Konsolide
gelirlerin %87’sini oluşturan Turkcell Türkiye’nin gelirleri temel olarak, genişleyen
faturalı abone bazı, fiyat artışı ve yüksek paketlere geçirme stratejisi ile yıllık%
7.1 artarak 34,854mn TL olmuştur.

Turkcell’in konsolide gelirlerinin %2’sini oluşturan Turkcell Uluslararası gelirleri
yıllık %20.6 artarak 935mn TL’ye yükselmiştir. Financell gelirlerindeki %38.1 ve
Paycell gelirlerindeki %19.6’lık büyümenin desteği ile Grup gelirlerinin %5’ini 
oluşturan Techfin gelirleri yıllık %30.9 artarak 2,132mn TL olmuştur.

Turkcell’in faturalı hat abone sayısı 3Ç24’te net 515bin abone artışı ile faturalı
abonelerin, toplam mobil abone içerisindeki oranı %73.9 olmuştur. Mobil abone başına
elde edilen aylık gelir (ARPU) 3Ç24’te M2M hariç, fiyat düzenlemeleri, daha yüksek
paketlere geçirme stratejisi ve artan faturalı abone sayısının desteği yıllık %6.9
artmıştır.
Turkcell 3Ç24’te yıllık %10 artışla 17,757mn TL FVAÖK açıklamıştır. %
44.2 olan konsolide FVAÖK marjı yıllık 1.4puan iyileşirken piyasa beklentisi olan%
43.1’in üstünde gerçekleşmiştir. Konsolide FVAÖK’ün %94.3’ünü oluşturan Turkcell
Türkiye’nin 16,739mn TL’lik FVAÖK’ü yıllık %12.6 artarken FVAÖK marjı %48.0 olarak
gerçekleşmiştir.

![screenshot_1-194.jpg](https://www.borsatek.com/d/other/screenshot_1-194.jpg)

 
Turkcell 2024 yılında düşük çift haneli gelir büyümesi beklentisini yaklaşık %
7 seviyesine revize ederken, yaklaşık %42 FAVÖK marjı ve yaklaşık %23 olan operasyonel
yatırım harcamalarının gelire oranı hedeflerini muhafaza etmiştir.

### Olumlu piyasa etkisi bekliyoruz

Turkcell’in 3Ç24 sonuçları güçlü olup sonuçların hisse etkisini Olumlu olarak değerlendiriyoruz.
Turkcell için Endeks Üstü Getiri (EÜ) tavsiyemizi 12 Aylık hedef fiyatımız olan 
137TL ile koruyoruz.