# Garanti BBVA Yatırım YATAS için hedef fiyat ve tavsiyesini açıkladı

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/garanti-bbva-yatirim-yatas-icin-hedef-fiyat-ve-tavsiyesini-acikladi-108054h/
- Yayımlanma: 2024-04-22T08:50:25+03:00
- Yazar: Selim Soydan

[Garanti BBVA Yatırım](https://www.garantibbvayatirim.com.tr/), [Yataş](https://www.borsatek.com/garanti-bbva-yatirim-yatas-icin-hedef-fiyatini-yukseltti-101116h)
için hedef fiyatını paylaştı ve 51,6 TL olarak belirledi, “endeks üzerinde getiri”
tavsiyesinde bulunarak model portföyüne ekledi. Garanti BBVA Yatırım’ın Yataş raporunda
şu satırlara yer verildi:

YATAS’ı model portföyümüze ekliyoruz. Geçtiğimiz yıl Y ataş için birçok açıdan pek
parlak değildi.
Deprem felaketinin yanı sıra lojistik ve nakliyeye yansıyan aksaklıklar
şirket performansına doğrudan etkietti. Öyle ki 3Ç23’te satışlarda hesaplarda olmayan
çeyreklik daralma dipte 25mnTL zarara neden oldu.Ancak bunun böyle devam etmesini
beklemiyoruz. 4Ç23’te, önceki çeyrekte satışlardaki “sert düşüşün”yerini “dengelenmeye”
bırakacağını öngörüyoruz. Bize göre marjlarda yıllık bazda düşüş devam edecekama
daha düşük sezon olmasına rağmen önceki çeyreğe göre iyileşme gözlenecek. 4Ç23’te
tahminlerimizsatışlar için 3,954mnTL (3Ç23: 2,440mnTL), FVAÖK için 438mnTL (3Ç23:
226mnTL) ve net kar için201mnTL (3Ç23: -25mnTL). Böylece 2023 yılını %12.0 FVAÖK
marjına yakın kapatmasını beklediğimizYATAS’ın 2024’te FVAÖK marjında 1.0 ila 2.0
puan iyileşme olabileceğini düşünüyoruz. 2024 ilkçeyreğinde olumlu sinyaller aldığımız
Yataş’ın en iyi bilançolarının ise yüksek sezonu olan 2Ç ve 3Ç’degelmesini bekliyoruz.
TMS29 hariç 2024T 4.6xF/K ve 2.7xFD/FVAÖK çarpanları ile Yataş için yeni hedeffiyatımız
51.6TL olup %76 artış potansiyeline işaret ediyor.