# Garanti BBVA’nın Romanya iştirak satışının olası sonuçları

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/garanti-romanya-istirak-satisinin-olasi-sonuclari/
- Yayımlanma: 2026-11-03T14:10:36+03:00
- Yazar: Haber Merkezi

Reklam

 [ ⌊Stablex Kare Banner⌉ ](https://track.adform.net/C/?bn=91045298;gdpr=${GDPR};gdpr_consent=${GDPR_CONSENT_50})

| 🏦 | Kurum | Deniz Yatırım | 
| 📈 | Hisse | Garanti BBVA **(GARAN)** | 
| 💹 | Getiri Potansiyeli | %1.3 | 
| 📅 | Rapor Tarihi | 2026-11-03 |

---

Deniz Yatırım, 3 Kasım 2026 tarihli raporunda Garanti BBVA’nın (GARAN) Romanya’daki
iştiraklerinin satış sürecinin tamamlanmasını **sınırlı olumlu** olarak değerlendirdi.

Rapor şöyle:

## İştirak satışı tamamlandı

Garanti BBVA’nın Hollanda’daki bağlı ortaklıkları üzerinden sahip olduğu Romanya’daki
Garanti Bank S.A. ve Motoractive IFN S.A.’nın sermayesini temsil eden payların Raiffeisen
Bank S.A.’ya satışı, gerekli düzenleyici izinlerin alınmasının ardından tamamlandı.
Satışın toplam tutarı 3.014.000.000 RON olurken işlem sonucunda 6,7 milyar TL kâr
oluştu. İşlemin konsolide sermaye yeterlilik rasyosuna yaklaşık 80 baz puan katkı
sağlaması bekleniyor.

![Hedef](https://i2.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/06/hedef-fiyatlar_analiz_trend_hisse_3-
1024x554.webp)

Banka daha önce satışın net kâr etkisinin 100 milyon Euro’nun üzerinde ve özkaynak
kârlılığına katkısının yüzde 1,3 ile yüzde 1,5 civarında olacağını öngörmüştü. Mevcut
değerleme modelinde satıştan 100 milyon Euro, yani 5,6 milyar TL kâr beklenirken
gerçekleşen 6,7 milyar TL’lik kâr söz konusu varsayımın üzerinde kaldı. Rapora göre
bu fark, bankanın son çeyrek kârlılık görünümünü destekleyen önemli bir unsur olarak
öne çıkıyor.

## Net faiz marjı ve son çeyrek görünümü

Garanti BBVA’nın 3Ç26’da net faiz marjı beklentilerin üzerinde gerçekleşti ve son
çeyrek için olumlu görünüm korundu. Banka, net faiz marjında öngörülen artı 75 baz
puanlık genişlemenin üzerinde bir gelişmeye işaret etti. Beklentilerin üzerindeki
satış kârı ile net faiz marjındaki olumlu eğilimin birleşmesi, kısa vadeli finansal
performans açısından sınırlı olumlu bir tablo oluşturuyor.

Rapora göre işlem; sermaye yeterliliğini güçlendirmesi, özkaynak kârlılığına katkı
sağlaması ve son çeyrek kârını desteklemesi bakımından hisse açısından pozitif katalizör
niteliğinde öne çıkıyor. Bununla birlikte değerlendirme, satışın tek seferlik kâr
etkisi ile bankacılık faaliyetlerindeki net faiz marjı görünümünün birlikte izlenmesine
dayanıyor. Genel görüş, gerçekleşen satış kârının beklentilerin üzerinde olması 
ve marj görünümünün iyileşmesi nedeniyle sınırlı olumlu yönde şekilleniyor.

_***Bu içerik yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. Yatırım kararlarınızı almadan 
önce yetkili finansal danışmanlarınıza başvurunuz._

![BBVA](https://i2.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/08/garanti-bbva-garan-
1024x617.jpg)