# Gedik Yatırım TTRAK için hedef fiyat ve tavsiyesini açıkladı

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/gedik-yatirim-ttrak-icin-hedef-fiyat-ve-tavsiyesini-acikladi-110881h/
- Yayımlanma: 2024-07-23T09:12:42+03:00
- Yazar: Selim Soydan

Gedik Yatırım, TTRAK-TürkTraktör için hedef fiyatını 1056,49 TL’den 786,37 TL’ye
düşürdü, tavsiyesini “endekse paralel getiri” olarak korudu. Raporda şu satırlara
yer verildi:

OSD verilerine göre, şirket 2024’ün ilk yarısında, iç pazarda bir önceki yılın ilk
yarısına kıyasla %2 artışla 17 bin adet, ihracat tarafında ise %17 azalışla 8 bin
adet araç satışı gerçekleştirmiştir (toplamda %5 gerileme). 2Ç24’te ise toplam satış
adetleri yıllık olarak %6 gerilemiştir. Şirketin 2022 ve 2023’te sırasıyla %11,9
ve %22,6 olan FAVÖK marjı 1Ç24’te %18,6 (1Ç23: %16,7) olarak gerçekleşmiştir ve 
FAVÖK reel olarak yıllık %13 artmıştır. Şirket için 2Ç24’te TL15 milyar net satış
geliri ve TL2,8 milyar FAVÖK (marj: %18,8) öngörmekteyiz.

Şirketin, 2024 yılının tamamında %12 gerilemeyle 45 bin adetlik satış yapabileceğini
tahmin etmekteyiz (şirket öngörüsü 44,5-50 bin adet). 2024’te TL74 milyar net satış
geliri ve TL14 milyar FAVÖK (marj: %18,7) öngörmekteyiz. Şirket hissesinin performansının
iç pazarda oluşabilecek daralmalara ve faiz oranlarına karşı oldukça hassas olduğu
yatırımcılar tarafından dikkate alınmalıdır.

![screenshot_4-016.jpg](https://www.borsatek.com/d/other/screenshot_4-016.jpg)

2022 ve 2023’te sırasıyla endeksin %8 ve %59 üzerinde getiri sağlayan hisse, 2024
başından bu yana endeksin %17 altında performans göstermiştir. Türkiye’nin öncü 
kurumlarından birisi olan şirketin hisse performansının 2024’ün geri kalanında endekse
paralel bir seyir izleyebileceğini öngörmekteyiz.