# Halk Yatırım DOAS hisselerinde hedef fiyat düşürdü

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/halk-yatirim-doas-hisselerinde-hedef-fiyat-dusurdu-109163h/
- Yayımlanma: 2024-06-03T09:50:28+03:00
- Yazar: Murat Ali Oral

Halk Yartırım, Doğuş Otomotiv hisselerini değerlendirdiği raporda, şirketin ilk 
çeyrek karının bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 47,8 oranında azaldığı 
ancak Halk Yatırım’ın beklentisinin yüzde 16.4 oranında üzerinde olduğunu ifade 
etti.

Halk Yatırım’ın raporunda, “Doğuş Otomotiv, 1Ç24’te TMS 29 etkisi dahil kurum beklentimizin%
16,4 üzerinde yıllık bazda %47,8 azalışla 2.977 mn TL net kar açıkladı. Net kar 
marjı 1Ç23’e göre 8,3 puan azalışla %8,7 seviyesinde gerçekleşti. 1Ç24’te TMS 29
kapsamında kaydedilen 668 mn TL’lik net parasal kayıp ve 404 mn TL’lik net finansman
gideri karlılığı baskıladı.

TMS 29 dahil Operasyonel tarafta ise FAVÖK marjı yıllık bazda 7,1 puan azalışla %
13 seviyesine geriledi. Doğuş Otomotiv’in yurt içi satış adetlerinde görülen iyileşmeye
rağmen, iç pazar dinamiklerine bağlı olarak fiyatlanma avantajının etkisini yitirmesi
marjlarda görülen geri
çekilmede etkili oldu.Şirketin TMS 29 dahil operasyonel marjlarında
görülen gerilemeye karşın, beklentimiz dahilinde gerçekleşen finansal sonuçların
hisse performansına yansımasını ‘nötr’ olarak değerlendiriyoruz.” Denildi. 

Şirketin kendi beklentilerinde revizyona gittiğini hatırlatan Halk Yatırım, “Şirket
yurt içi otomotiv Pazar beklentisini 700bin adetten 900bin adet seviyesine, yurt
içi Skoda hariç satış adet beklentisini ise 95bin adetten 105bin adet seviyesine
revize etti. “ diyerek kendi Hafif araç pazar beklentisini, Doğuş Otomotiv için 
satış adeti tahminini 121bin adet seviyesinden 106 bin seviyesine aşağı yönlü revize
etti.

**Yatırım tavsiyesi ve hedef fiyat düşürüldü**

Doğuş Otomotiv için 362,10 TL seviyesinde bulunan hedef fiyatını da buna bağlı olarak
353,10 TL’ye revize eden kurum,; ‘AL’ yönünde bulunan tavsiyesini de ‘TUT’a çektiğini
açıkladı.