# HSBC, Koç Holding’te hedef fiyat yükseltti

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/hsbc-koc-holdingte-hedef-fiyat-yukseltti-4483h/
- Yayımlanma: 2014-12-02T10:43:00+02:00
- Yazar: Murat Ali Oral

HSBC, Koç Holding hedef fiyatını 10,6TL’den 13,75TL’ye yükseltti. HSBC,konu ile 
ilgili raporunda, Koç Holding
için ‘Endekse Paralel Getiri’ tavsiyesini koruduklarını
belirtti.

Raporda şu değerlendirme yapıldı:

“HSBC Koç Holding Şirket Raporu : “Endekse Paralel Getiri” tavsiyemizi sürdürüyoruz

Koç Holding’in yıllar itibarıyla istikrarlı biçimde daralan NAD (net aktif değer)
iskontosu bugün itibarıyla %5.5 prime işaret etmektedir. Hissenin hedef NAD’ına 
göre ise %9 iskontolu işlem gördüğünü hesaplamaktayız. Koç Holding yüksek karlı 
iş kollarından oluşan dengeli portföyü, yüksek işlem hacmi ve kurumsal yönetişim
alanındaki yüksek grup standartlarıyla uzun vadeli portföyler için Türk hisse senedi
piyasasını cazip biçimde yansıtan bir hisse olma niteliğini sürdürmektedir.

Bunlara ayrıca başta Tüpraş ve Ford Otosan olmak üzere tamamlanacak büyük yatırımlar
sonucu holding’e grup şirketlerinden gelen temettü akışının önümüzdeki 3 yıl içinde
ikiye katlanması potansiyeli eklenmiştir. Daha yüksek nakit yaratımı holding seviyesinde
yeni işkollarına girerek değer yaratma iştahını artırabilir.

Bu nedenle hedef NAD tahminimize %5 olarak uyguladığımız iskonto oranını kaldırıyor,
hedef fiyatımızı 10.6 TL’den 13.75 TL’ye yükseltiyor ve 12 aylık vadede %10 getiri
potansiyeli doğrultusunda “Endekse Paralel Getiri” tavsiyemizi sürdürüyouz.

Tahmin ve değerlememize ilişkin başlıca aşağı yönlü riskler olumsuz ekonomik gelişmeler,
olası yeni satın alımların/yatırımların düşük getirili olarak algılanması, bankacılık
ve rafineri işkollarında beklenenden düşük kar marjları, aile bireylerinin olası
hisse satışlarının baskı yaratması başlıca yukarı yönlü riskler ise bunların tersi
yönündeki gelişmeler olacaktır.” 

 

[**KOÇ HOLDİNG HİSSE DETAY SAYFASI**](https://www.borsatek.com/hisse-detay-KCHOL.html)

---