# İnfo Yatırım, Mavi hisseleri için tavsiyesini revize etti

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/info-yatirim-mavi-hisseleri-icin-tavsiyesini-revize-etti-102135h/
- Yayımlanma: 2023-09-20T09:30:28+03:00
- Yazar: Mustafa Altun

İnfo Yatırım, MAVI Finansal Değerlendirme Raporu’nu açıklanan bilanço sonrası güncelledi.
İşte İnfo Yatırım’ın Mavi değerlendirmesi.

**Beklentilerde Yukarı Yönlü Revizyon**

Mavi Giyim, 2023 yılının ikinci çeyreğinde beklentilerin %9 üstünde 4,5 milyar TL
ciro, beklentilere paralel 948,6 milyon TL FAVÖK ve 472 milyon TL olan konsensüs
beklentinin %36 üstünde 643,7 milyon TL net kar açıkladı. Geçen çeyreğe göre ciro%
13, FAVÖK %5, net kar %26 arttı. Yarı yıldan yarı yıla bakıldığında 6A22’ye göre
ciro %104, FAVÖK %69, net kar %66 artışa işaret etti .

2023 ilk yarısında global gelirin %67’si perakende, %23’ü toptan, %10’u e-ticaret
kanallarından gerçekleşti. Gelirin %87’si Türkiye satışlarından oluşurken, yurt 
dışı gelirler yılın ilk yarısında %8 artış gösterdi.

Mavi Giyim, yılın ilk yarısında yılın ilk yarısında güçlü marka bilinilirliği ile
global perakendede %110, toptanda %99, e-ticarette ise %80’lik büyüme gerçekleştirdi.
Türkiye operasyonlarında ise perakende gelirler %114, birebir mağaza satışları %
116, e-ticaret satışları ise %95 arttı. Etkin maliyet yönetimi bu dönemde de etkisini
gösterdi.

Yükselen enflasyon ve ücret artışları karşısında faaliyet giderlerinin satışlara
oranında 150 baz puan iyileşme kaydedildi. Öne çekilen talep ile adetsel bazda büyüme
sürdü. Şirket tarafından beklentilerde de yukarı yönlü revizyona gidildi. Konsolide
gelir büyümesi %75’ten %80’e, yeni mağaza açılış hedefi ise 5 mağazadan 8 mağazaya
güncellendi. Açıklanan finansalların hisse üzerine olumlu katkı yapmasını bekliyor,
MAVI’yi hisse önerileri listemizde tutmaya devam ediyoruz.