# İş Yatırım ASELS için hedef fiyat ve tavsiyesini açıkladı

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/is-yatirim-asels-icin-hedef-fiyat-ve-tavsiyesini-acikladi-115650h/
- Yayımlanma: 2025-01-17T23:33:04+03:00
- Yazar: Selim Soydan

İş Yatırım, ASELS-ASELSAN için hedef fiyatını 101 TL’den 105 TL’ye yükseltti, tavsiyesini“
al” olarak korudu. Raporda şu satırlara yer verildi:

Aselsan’ı model portföyümüze ekliyoruz. Aselsan, artan jeopolitik gerilimlerle birlikte
savunma harcamalarının yükseliş trendine girdiği bir dönemde, önümüzdeki yıllarda
kuvvetli ciro büyümesini destekleyecek rekor bakiye sipariş büyüklüğüne ulaştı.

Büyüyen Türk savunma sanayisi ekosisteminde kritik bir oyuncu konumunda olan Aselsan,
radar, elektronik harp, elektro-optik, güdüm ve hava savunma sistemleri gibi savunma
elektroniği alanlarındaki ileri teknolojik yetkinlikleriyle öne çıkıyor.

Yeni yatırımlarla artan seri üretim kapasitesi ve Aselsan’ın yerli platform üreticisi
iş ortaklarıyla birlikte yükselen ihracat faaliyetlerinin, şirketin önümüzdeki dönemde
büyüme ivmesini sürdürmesine katkı sağlayacağını düşünüyoruz. Bu doğrultuda, 2024
yılı ciro tahminimizi 3,3 milyar dolar, 2025 yılı ciro tahminimizi ise 4,1 milyar
dolar olarak revize ettik.

Revize makro tahminlerimiz nedeniyle  ASELS için hisse başına hedef fiyatımızı 101TL’den
105TL’ye yükseltiyoruz. ASELS, 2024T Düzeltilmiş FD/FAVÖK 13,1x ve 2025T Düzeltilmiş
FD/FAVÖK 10,4x ile uluslararası benzerlerine kıyasla sırasıyla %17/%25 iskontolu
işlem görüyor.