# İş Yatırım BİST’e yönelik yatırım stratejisi raporunu yayınladı, Hangi hisseler öne çıktı 

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/is-yatirim-biste-yonelik-yatirim-stratejisi-raporunu-yayinladi-hangi-hisseler-one-ci-112375h/
- Yayımlanma: 2024-09-04T13:48:17+03:00
- Yazar: Murat Ali Oral

İş Yatırım’ın BİST’e yönelik güncellenen yatırım stratejisi raporunu yayınladı, 
Hangi hisseler öne çıktı?

İş Yatırım’ın “Türkiye Hisse Senedi Stratejisi Eylül 2024 Araştırma” başlığı ile
yayınladığı raporunda, GARAN, SAHOL, AGHOL, KCHOL, MIGRS, ARCLK, SISE, TCELL, MAVI
ve ENJSA hisselerine dair şu ayrıntılara yer verildi; 

“Yatırım Özeti

• Model portföyde bankacılık ağırlığımızı holdinglerden gelen dolaylı katkı ile 
birlikte %16’dan %22’ye yükselttik. 2025 yılında enflasyon muhasebesine geçişi bankalar
için pozitif bir gelişme olarak görüyoruz. Yatırımcılar net parasal kayıp nedeniyle
karın düşmesinden çok ödenen verginin azalmasına odaklanacaklar.

• GARAN.IS güçlü bilançosu ve yüksek karlılığı ile bankacılık sektöründe öne çıkardığımız
isim. Akbank ve Yapı Kredi’de holdingler vasıtasıyla dolaylı pay alıyoruz.

• Cazip değerlemeleri ve kaliteli iştirakleri nedeniyle holdinglere ( SAHOL.IS, 
AGHOL.IS, KCHOL.IS) model portföyümüzde %34 ağırlık veriyoruz. Sabancı Holding ve
Anadolu Grubu Holding net aktif değerine göre %45 ve %40 iskonto ile işlem görüyor.
Koç Holding’in iskontosu döngüsel iştiraklerindeki, değer kaybı nedeniyle %24’e 
geriledi. Koç Holding döngüsel sektörlerde, Sabancı Holding banka ve enerjide, Anadolu
Grubu Holding gıda perakendesi ve içecek sektöründe iskontolu pozisyon alınmasını
sağlıyor.

• MGROS.IS gıda perakendesinde tercih ettiğimiz isim. Cazip değerlemesi, geniş müşteri
tabanı nedeniyle hisseyi tercih ediyoruz. Dezenflasyon programı başarıya ulaşırsa
şirketin karlılığının düşeceğini öngörmemize rağmen portföyde tutuyoruz.

• ARCLK.IS ve SISE.IS portföyümüzdeki iki döngüsel isim. İki şirketin ortak özelliği
son yıllarda yaptıkları yatırımlarla küresel şirkete dönüşmeleri. Üçüncü çeyrek 
itibariyle her iki şirket içinde en kötünün geride kaldığına inanıyoruz. Whirlpool
satın almasının pozitif etkileri önümüzdeki dönemde Arçelik için katalizör olabilir.

• TCELL.IS model portföyümüzdeki en korumacı hisselerden biri. Cazip değerlemesi
ve güçlü 2024 ve 2025 karlılığı ile öne çıkıyor.

• MAVI.IS ekonomideki yavaşlamaya rağmen karlılığını koruyabilen bir hisse. Güçlü
bilançosu ve küresel markalardan pazar payı kazanarak ekonomideki yavaşlamayı asgari
hasarla atlatıyor.

• ENJSA.IS yüksek enflasyon döneminde aktif bazını %12 reel getiri ile hızla büyüttü.
Dezenflasyon döneminde faizlerin gerileyeceği bir ortamda finansman maliyetlerindeki
gerilemeden yararlanacak.”