# İş Yatırım, Erdemir hedef fiyatını yükseltti

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/is-yatirim-erdemir-hedef-fiyatini-yukseltti-63448h/
- Yayımlanma: 2021-05-07T12:33:55+03:00
- Yazar: Haber Merkezi

İş Yatırım’ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:

 

“Çelik fiyatı tahminlerimizdeki yukarı yönlü revizyon ve makro  tahminlerimizdeki
değişiklikler ile birlikte EREGL için hedef  fiyatımızı hisse başına 16.65 TL’den
24.10 TL’ye revize ediyoruz. Hisse için AL önerimizi, yeni hedef fiyatımızın sunduğu%
22’lik artış  potansiyelini, yurtdışı benzerlerine göre iskontolu değerlemesini,
2Ç21’de 1Ç21’den de daha güçlü beklenen operasyonel performansını ve  döviz cinsi
gelirlerinden ötürü TL’deki değer kaybına karşı avantajını  göz önünde bulundurarak
koruyoruz.

2021 yıl başından bugüne kadarki güçlü performansına rağmen EREGL, 5.2x F/K ve 3.4x
FD/FAVÖK çarpanları ile yurtdışı benzerlerinin  sırasıyla 9.4x ve 5.9x çarpan ortalamasına
kıyasla iskontolu işlem  görüyor. Bunlara ek olarak, 2021’in kuvvetli finansal performansı,
2022 için %17 gibi göz alıcı bir temettü getirisine işaret ediyor. Hisse için en
önemli risk faktörleri, çelik fiyatlarında  beklentimizden önce hızlı bir düşüş 
ve marjları baskılayan yüksek  demir cevheri fiyatlarındaki artışın olarak öne çıkıyor.