# KCHOL, AGHOL, PETKM ve ASELS için hedef fiyat ve tavsiye açıklandı

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/kchol-aghol-petkm-ve-asels-icin-hedef-fiyat-ve-tavsiye-aciklandi-3428g/
- Yayımlanma: 2024-03-28T13:02:00+03:00
- Yazar: Haber Merkezi

![KCHOL, AGHOL, PETKM ve ASELS için hedef fiyat ve tavsiye açıklandı](https://i3.
wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/01/3428_1.jpg "KCHOL, AGHOL, PETKM ve ASELS
için hedef fiyat ve tavsiye açıklandı")

Alnus Yatırım, Koç Holding KCHOL, Petkim Petrokimya, AGHOL-AG Anadolu Grubu Holding
ve ASELS Aselsan hisse senetleri için hedef fiyat ve tavsiyesini açıkladı.

İşte Alnus Yatırım’ın 4 hisse için açıkladığı hedef fiyat ve tavsiyeler:

* Alnus Yatırım, ASELS-ASELSAN için hedef fiyatını 68,00 TL, tavsiyesini tut olarak
belirledi

### **Aselsan**

Aselsan(ASELS)’in, 2023/12 dönemi finansallarını incelediğimizde;

 Şirketin ‘Hasılat’ı; geçen yılın aynı dönemine(2022/12) göre 6,73 Milyar TL(yüzde
10,07) tutarında artışla 73,6 Milyar TL olurken, cari dönemde şirketin ‘Hasılat’ında
ortaya çıkan artışta; ‘’Yurt İçi Satışlar’’da görülen 10,0 Milyar TL’lik artış pozitif
rol oynarken, ‘’Yurt Dışı Satışlar’’da görülen 3,8 Milyar TL civarındaki azalış 
ise negatif etkiye neden olmuştur. ‘Satışların Maliyeti’nde; 4,46 Milyar TL’lik 
artış görülmüştür. Bu kapsamda, şirketin ‘Brüt Kâr’ rakamındaki artış miktarı 2,27
Milyar TL(yüzde 12,74) civarında olmuştur.

 Şirketin ‘Faaliyet Giderleri(Genel Yönetim, Pazarlama, Satış ve Dağıtım, Araştırma
ve Geliştirme)’nde ‘’Personel Giderleri’’ndeki artış öncülüğünde 1,2 Milyar TL’lik
artış(-) olurken, büyük oranda ‘’Net Kur Farkı Gelirleri(Kur Farkı Geliri-Kur Farkı
Gideri farkı)’’nin etkisinin hissedildiği ‘Diğer Net Esas Faaliyet Geliri’ kaleminde
ise 5,99 Milyar TL civarında artış ortaya çıkmış durumda. Bu gelişmeler sonrasında;
şirketin ‘Esas Faaliyet Kârı’ 7,0 Milyar TL artış gösterirken, ‘FAVÖK’ tutarındaki
artış ise 1,99 Milyar TL civarında olmuştur.

 Şirketin, büyük oranda ‘‘Banka Kredilerinden Kaynaklanan Kur Farkı Gideri’’nin
etkisinin hissedildiği ‘Net Finansman Giderleri’; 3,3 Milyar TL’lik artış göstermiş
ve ‘Dönem Net Kârı’ üzerinde baskı unsuru olmuştur. Önceki dönemde finansallarına
2,1 Milyar TL tutarında ‘Ertelenmiş Vergi Geliri’ yazan şirket, cari dönemde ise
aynı kaleme 164,6 Milyon TL kaydetmiştir. Bu sonuçlarla birlikte; şirketin ‘Dönem
Net Kârı’ 6,0 Milyar TL artış göstermiştir.

 Şirket, ‘’Zamana Yaygın’’ ve ‘’Zamanın Bir Anında’’ segmentlerinin her ikisinde
de ‘Hasılat’ artışı yaşarken, ‘’Zamana Yaygın’’ segmentinin toplam hasılattan aldığı
pay yüzde 75,8’den yüzde 73,4’e gerilemiştir. Grubun uzun vadeli planlarla hareket
eden ve bu doğrultuda imza altına alınmış yıllara yaygın sözleşmeli proje tutarı
31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla 10,9 Milyar ABD Doları’dır. Hedef bölge/ülkeler
belirlenerek ve bu pazarlara odaklanılarak
yoğun pazarlama faaliyetlerinin yürütülmesi,
doğrudan satışın yanı sıra; hedef ülkelerde ortak üretim, teknoloji transferi, platform
üreticisi uluslararası firmalar ile üçüncü ülkelere satışlara yönelik stratejik 
işbirlikleri, Şirket’in sürdürülebilir büyüme hedefi ile örtüşmektedir.

 Şirketin, 2024 yılı için beklentileri şu şekildedir; TMS 29(enflasyon düzeltmesi)
etkisi hariç yüzde 70’in üzerinde ‘’Konsolide Gelir Büyümesi’’ beklenirken, TMS 
29 etkisi ile bu artış oranı yüzde 10’dan büyük olarak öngörülmektedir. ‘’Konsolide
Kur Farkından Arındırılmış FAVÖK Marjı’’ tahmini; TMS 29 hariç yüzde 26’dan büyük
olurken, TMS 29 etkisi dahil yüzde 22’den büyük olarak öngörülmektedir. Şirket ayrıca;
TMS 29 etkisi hariç 12 Milyar TL, TMS 29 etkisi dahil olarak ise 14 Milyar TL ‘’
Konsolide Yatırım Harcaması’’ yapılmasını bekliyor. Yüksek teknoloji gerektiren 
sivil
elektronik alanlarında faaliyet göstermek üzere yapılanma da Şirket hedefi
ile paralellik göstermektedir. Şirket, finansal teknolojiler alanına girerek faaliyet
alanlarına bir yenisini eklemiştir. Finansal teknolojiler alanına giriş; Şirket’in
hem önümüzdeki dönemde alacağı siparişlere, hem de müşteri portföyüne çeşitlilik
olarak yansıma potansiyeline sahiptir.

** Şirket hisseleri için, 12 aylık hedef fiyatımızı; 68,00 TL ve tavsiyemizi ‘’
TUT’’ olarak bekliyoruz.**

**>>> SONRAKİ SAYFA: KCHOL-Koç Holding**