# Microsoft hissesi için hedef fiyat 665 dolara yükseltildi - Bağlantı: https://www.borsatek.com/microsoft-hedef-fiyat-665-dolar/ - Yayımlanma: 2026-10-08T07:15:56+03:00 - Yazar: Haber Merkezi Melius Research, [Microsoft](https://www.borsatek.com/microsoft-office-2021-destek/) hisseleri için notunu “Sat”tan “Al”a yükseltti ve fiyat hedefini 465 dolardan 665 dolara çıkardı. Analist Ben Reitzes, şirketin yapay zeka güvenliği ve yönetişimi alanındaki artan talepten faydalanabileceğini belirtti. Barron’s’a göre Reitzes, şirketlerin yapay zeka modellerini ve ajanlarını yönetmek için güvenilir sistemler aramasının [Microsoft](https://www.borsatek.com/nvidia-apple-microsoft-sp500-rekor/)‘ un konumunu güçlendirebileceğini ifade etti. Şirketler, test aşamasından yapay zeka ajanlarının kurumsal verilere erişip görev yürütmesine izin verme aşamasına geçerken, bu ajanların neyi görebileceğini, neyi yapabileceğini ve davranışlarının nasıl izleneceğini belirlemek zorunda kalıyor. Melius Research’e göre [Microsoft](https://www.microsoft.com/), bu sorundan faydalanabilecek konumda. Şirketin Azure, Microsoft 365 ve siber güvenlik teknolojileri aracılığıyla zaten çoğu büyük kurumda yer aldığı belirtiliyor. Şirketler yapay zekanın verileriyle ve personeliyle nasıl etkileşime girdiğini kontrol etmek için tek bir platform istediğinde, mevcut bu bağlantıların değer kazanabileceği değerlendiriliyor. ![Azure](https://i3.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2026/01/Mcrosoft-Azure.jpg) Reitzes’e göre Microsoft, bireysel yapay zeka tedarikçilerine kritik sistemlere doğrudan erişim vermek yerine, hangi modelin hangi görevi yürüteceğine karar veren ve ajanların neye erişebileceğini kontrol eden bir platform sunarak işletmeler ile yapay zeka sistemleri arasında aracı rolü üstlenebilir. Barron’s’ın aktardığına göre Reitzes, bu tür gereksinimlerin Microsoft’un kurumsal konumunu güçlendirebileceğini ve fiyatlama gücünü artırabileceğini düşünüyor. ## Agent 365 ve Azure büyümesi rakamlara nasıl yansıdı Şirket, Agent 365 ürününün mevcut kimlik, güvenlik, yönetim ve yönetişim kontrollerini yapay zeka ajanlarına genişlettiğini açıkladı. Lansmandan yalnızca iki ay sonra, on binlerce şirkette yaklaşık 40 milyon ajan kaydedildi. Microsoft’un mali dördüncü çeyreğinde (30 Haziran’da sona eren dönem) Azure ve diğer bulut hizmetleri gelirleri yüzde 43 arttı. Microsoft Cloud geliri yüzde 27 yükselişle 59,3 milyar dolara, Intelligent Cloud geliri ise yüzde 32 artışla 39,3 milyar dolara ulaştı. | Gösterge | Değer | | Azure ve bulut hizmetleri geliri artışı | %43 | | Microsoft Cloud geliri | 59,3 milyar dolar (+%27) | | Intelligent Cloud geliri | 39,3 milyar dolar (+%32) | | Agent 365 kayıtlı ajan sayısı | Yaklaşık 40 milyon (2 ayda) | | Microsoft 365 Copilot ücretli kullanıcı sayısı | 30 milyonun üzerinde | | Ticari kalan performans yükümlülüğü | 678 milyar dolar (+%84) | | Yeni fiyat hedefi | 665 dolar (önceki: 465 dolar) | Şirkete göre çeyrek boyunca Azure’a yönelik müşteri talebi mevcut kapasiteyi aştı. Şirket, kapasiteyi artırmak için veri merkezlerine ve altyapıya önemli yatırımlar yapmaya devam ediyor. Melius, Investing.com’un aktardığına göre Azure büyümesinin şirketin 2027 mali yılının dördüncü çeyreğine kadar yüzde 50’nin üzerine çıkacağını öngörüyor ve yükseltmenin ardından 2027 ve 2028 mali yılı kazanç tahminlerini de yükseltti. ![Yapay zeka](https://i2.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/12/Yapay-zeka- altyapisi-ve-veri-merkezleri-genisliyor.webp) ## Ticari yükümlülük bakiyesi neyi gösteriyor Haziran çeyreği sonunda şirketin ticari kalan performans yükümlülüğü yüzde 84 artışla 678 milyar dolara ulaştı. Bu gösterge, henüz muhasebeleştirilmemiş sözleşmeli ticari geliri kapsıyor. Microsoft, bu bakiyedeki ardışık artışların tamamının sınır modeli geliştiren şirketler dışındaki müşterilerden kaynaklandığını belirtti. OpenAI hariç tutulduğunda kalan performans yükümlülüğü yüzde 25 arttı. Bu durum, şirketin bulut potansiyelinin birkaç büyük yapay zeka geliştiricisinin harcamalarının ötesine geçtiğine işaret ediyor. Şirket CEO’su Satya Nadella, yatırımcılara Microsoft 365 Copilot’un 30 milyonun üzerinde ücretli kullanıcıya ulaştığını ve Haziran çeyreğinde net kullanıcı eklemelerinin bir önceki çeyreğe göre iki kattan fazla arttığını bildirdi. Microsoft Foundry ise şu anda 100 bin kullanıcıya sahip ve platform geliri geçen yıla göre dört kattan fazla arttı. Foundry, şirketlerin çeşitli modelleri kullanarak yapay zeka ajanları ve uygulamaları oluşturmasına, bunları kurumsal veriler ve kontrollerle entegre etmesine imkan tanıyor. ![Microsoft](https://i2.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/05/Microsoft-Store. webp) Şirket, Purview platformu aracılığıyla 50 milyardan fazla Copilot etkileşiminin uyumluluk amacıyla incelendiğini açıkladı. Şirketin Copilot, E5, Entra ve Agent 365’i içeren E7 paketini, ürünün piyasaya sürülmesinin ilk iki ayında yüzlerce kurumsal müşteri milyonlarca kullanıcı lisansıyla satın aldı. Melius’a göre şirket onlarca yıldır kurumsal BT departmanlarıyla ilişkiler geliştiriyor ve birçok müşteri için zaten iş yeri uygulamalarını, bulut altyapısını, kimlik yönetimini, veriyi ve siber güvenliği yönetiyor. Yapay zeka ajanları bu yapıya yönetilmesi gereken ek bir katman ekliyor ve Melius, yapay zekanın gelişmesiyle şirketin kurumsal konumunun kötüleşmek yerine güçlenebileceğini değerlendiriyor. ### Melius Research Microsoft hissesi için fiyat hedefini neden yükseltti? Melius Research analisti Ben Reitzes, yapay zeka güvenliği ve yönetişimine yönelik artan talebin Microsoft’un kurumsal konumunu güçlendirebileceğini belirterek hisse notunu Al’a yükseltti ve fiyat hedefini 465 dolardan 665 dolara çıkardı. ### Agent 365 kaç şirkette kullanılıyor? Microsoft’a göre Agent 365, piyasaya sürülmesinden yalnızca iki ay sonra on binlerce şirkette yaklaşık 40 milyon ajan kaydedilmesini sağladı. ![Microsoft](https://i3.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/10/BlackRock-Nvidia- xAI-ve-Microsoft.webp)