# Nike hisseleri için yeni bir olumsuz analist notu geldi

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/nike-hisse-analist-notu-dusus/
- Yayımlanma: 2026-09-21T20:20:21+03:00
- Yazar: Haber Merkezi

Nike hisseleri için Wall Street’ten yeni bir olumsuz değerlendirme geldi. Stifel
analisti Peter McGoldrick, ABD’deki spor giyim devinin 2027 ve 2028 mali yılları
için hisse başına kâr tahminini 0,20 dolar düşürdü. Analist bu kararın gerekçesi
olarak [Nike](https://www.borsatek.com/nike-hisse-52-hafta-dip/) ürünlerinde ABD
pazarında artan promosyon faaliyetlerinin yarattığı kısa vadeli riski gösterdi.

## Analist görüşü neden değişti

McGoldrick, notunda risk-getiri dengesine ilişkin çekincelerinin sürdüğünü belirtti.
Analiste göre yeni ürünlere yönelik tüketici talebi yetersiz kalırken, şirket gelirinin
yüzde 18’ini oluşturan Hoops Classics serisi küçülmeye devam ediyor. McGoldrick,
yeni bir finans direktörünün görevde olması ve 16-17 Kasım tarihlerinde düzenlenecek
Yatırımcı Günü etkinliğinin yönetime kısa vadede beklentileri yükseltme konusunda
bir teşvik sunmadığını vurguladı.

Analist, [Nike](https://www.borsatek.com/nike-hisseleri-en-kotu-yil/) hisselerinin
2027 tahmini kazanç çarpanına göre 17 kat fiyatlandığını, bu rakamın ayakkabı sektörü
medyanı olan 11 katın oldukça üzerinde kaldığını kaydetti. McGoldrick, dönüşüm sürecinde
yeni bir gecikme yaşanması durumunda bu çarpanda aşağı yönlü risk bulunduğunu ifade
etti.

![Hisse senedi](https://i1.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/08/Dow-Jones-
Endeksi-ve-hisse-senedi-rotasyonu-endiseleri-3.webp)

## Nike hissesi bu yıl ne kadar değer kaybetti

[Nike](https://www.nike.com/) hisseleri bu yıl içinde yüzde 44, son bir yılda ise
yüzde 51 değer kaybetti. Şirket için son dönemde art arda olumsuz gelişmeler yaşandı.
Futbolcu Kylian Mbapp茅, geçen hafta Nike ile uzun süredir devam eden iş birliğini
sona erdirerek İsviçreli spor markası On’a geçeceğini açıkladı. Şirketin hisseleri,
18 yıllık bir sürecin ardından S&P 100 endeksinden çıkarılıyor. Ağustos ayının sonlarında
Dick’s Sporting Goods, iş performansına ilişkin sert bir uyarıda bulunmuştu; bu 
uyarının bir bölümü Nike’ın yavaş satan ürünlerde yoğun indirim uygulamasına dayanıyordu.

| Gösterge | Değer | 
| Yıl başından bugüne hisse performansı | -%44 | 
| Son 12 aylık hisse performansı | -%51 | 
| Son mali çeyrek gelir değişimi (raporlanan) | -%1 | 
| Son mali çeyrek gelir değişimi (kur etkisinden arındırılmış) | -%4 | 
| Son mali çeyrek hisse başına kâr | 0,72 dolar |

## Son mali çeyrek sonuçları ne gösterdi

![Wall Street](https://i2.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/12/boga-wall-
street.webp)

Nike, haziran ayı sonlarında açıkladığı mali dördüncü çeyrek sonuçlarında 11 milyar
dolar gelir bildirdi. Bu rakam raporlanan bazda yüzde 1, kur etkisinden arındırılmış
bazda ise yüzde 4 düşüşe işaret etti. Şirketin seyreltilmiş hisse başına kârı 0,72
dolar olarak açıklandı ve yıllık bazda önemli ölçüde güçlü göründü. Ancak bu rakam,
beklenen gümrük tarifesi geri kazanımından kaynaklanan hisse başına 0,52 dolarlık
tek seferlik bir kazançla önemli ölçüde şişirilmiş durumdaydı. Şirket, Ekim 2024’
te göreve geri dönen CEO Elliott Hill yönetiminde uygulama sorunlarıyla mücadelesini
sürdürüyor. Hill kısa süre önce şirketin finans direktörünü de değiştirdi. Değişen
spor ayakkabı tercihleri, temkinli tüketiciler ve On gibi hırslı rakipler, şirketin
dönüşüm sürecindeki toparlanma işaretlerini geciktiriyor.

Nike, mali birinci çeyrek için gelirlerin düşük ile orta tek hane yüzdelik oranlarda
azalmasını öngördü. Şirket, gümrük tarifesi geri kazanım gelirleri hariç tutulduğunda
önümüzdeki üç çeyrek boyunca hisse başına kâr büyümesinin sabit kalacağı tahminini
yineledi. Evercore ISI analisti Michael Binetti de konuya ilişkin notunda, gelirlerin
öngörülebilir gelecekte pozitife dönebileceğine dair henüz bir işaret bulunmadığını
belirtti. Binetti, 2027 mali yılı konsensüs hisse başına kâr tahminine göre hesaplanan
22 kat fiyat/kazanç çarpanının şu noktadan itibaren yükseltilmesi için net bir gerekçe
görmediklerini kaydetti.

### Nike hissesi neden düşüyor?

Nike hisseleri, zayıf tüketici talebi, artan promosyon ve indirim baskısı, Hoops
Classics gibi önemli ürün kategorilerindeki küçülme ve On gibi rakiplerin pazar 
payı kazanması nedeniyle bu yıl yüzde 44 değer kaybetti. Analistler ayrıca dönüşüm
sürecindeki gecikmelerin hisse üzerinde ek risk yarattığını belirtiyor.

### Nike’ın mali dördüncü çeyrek geliri ne oldu?

Nike, mali dördüncü çeyrekte 11 milyar dolar gelir bildirdi. Bu rakam raporlanan
bazda yüzde 1, kur etkisinden arındırılmış bazda yüzde 4 düşüşe işaret etti.

![Nike](https://i2.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/05/Elliott-Hill_nike-
scaled.webp)