# UBS Nike hisseleri için hedef fiyatını düşürdü

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/nike-hisse-ubs-hedef-fiyat-dususu/
- Yayımlanma: 2026-09-20T10:03:11+03:00
- Yazar: Haber Merkezi

UBS, [Nike](https://www.borsatek.com/nike-hisse-52-hafta-dip/) hisseleri için 12
aylık hedef fiyatını yüzde 13 düşürerek 48 dolardan 42 dolara çekti. UBS analisti
Jay Sole, spor giyim devinin 2027 mali yılı ilk çeyrek sonuçlarını açıklamasının
ardından belirgin kar tahmini kesintileri ve hisse fiyatında gerileme yaşanma olasılığının
yüksek olduğunu belirtti. [Nike](https://www.borsatek.com/nike-hisseleri-en-kotu-yil/)
hisseleri için Nötr tavsiyesi korundu.

## Nike’ın ilk çeyrek kar tahmini beklentilerin altında kalıyor

UBS, [Nike](https://www.nike.com/)‘ın ilk çeyrekte hisse başına 0,39 dolar kar açıklamasını
öngörüyor. Bu rakam, Wall Street’in 0,44 dolarlık ortalama beklentisinin 5 sent 
altında kalıyor. Sole, Nike yönetiminin kasım ayındaki yatırımcı gününden önce zayıf
ikinci çeyrek öngörüsü verme ve 2027 mali yılı tüm yıl beklentilerini aşağı yönlü
güncelleme olasılığının yüksek olduğu uyarısında bulundu. UBS, ikinci çeyrek hisse
başına kar öngörüsünün 0,31 ile 0,43 dolar aralığında kalacağını hesaplıyor; bu 
aralık, piyasanın 0,53 dolarlık ortalama beklentisinin belirgin şekilde altında 
bulunuyor.

![Hisse senedi](https://i3.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/02/hisse-senedi-
fonlari_2-scaled.webp)

Sole, yatırımcılarla yaptığı görüşmelerde piyasanın bu çeyrek sonuçlarının yol açabileceği
aşağı yönlü kar tahmini revizyonlarının büyüklüğünü hafife aldığını değerlendirdi.
Opsiyon piyasaları, sonuçların açıklanmasının ardından şirket hisselerinde yüzde
8,0 oranında bir hareket fiyatlıyor.

## Nike’ın doğrudan satış ve toptan kanallarında zayıflama görülüyor

UBS’in takip verileri ve küresel kanal kontrolleri, Nike’ın başlıca ürün kategorilerinde
ve kilit coğrafi pazarlarda talep eğilimlerinin kötüleştiğini ortaya koyuyor.

| Bölge/Kategori | Beklenti | Not | 
| Kuzey Amerika DTC (doğrudan tüketiciye satış) | Yıllık orta tek haneli yüzdelik düşüş | Piyasa beklentisi yüzde 0,4 düşüştü; Dunks gibi çekirdek lifestyle ürünlerinde gerileme etkili oluyor | 
| Büyük Çin | Yıllık yüzde 14,0 düşüş | Distribütörlerin e-ticarette azalan katılımı, yüksek stok seviyeleri ve 2027’de 1.000’den fazla üçüncü taraf dijital satıcının kaldırılması planı etkili oluyor | 
| Avrupa DTC | Yıllık yüzde 22,1 düşüş | On, Hoka ve Adidas gibi rakiplere karşı pazar payı kaybı görülüyor | 
| Converse | Yıllık yüzde 30 düşüş, 256 milyon dolara gerileme | Marka genelinde satışlarda sert daralma bekleniyor |

Uyarının geldiği dönemde şirketin hisselerindeki açığa satış oranı, hisse senedi
dolaşımının yüzde 6,4’üne ulaşarak son beş yılın en yüksek seviyesine çıktı. UBS’in
derlediği kantitatif kalabalıklaşma verileri, şirket hisselerinin hem emsallerine
hem de tarihsel ortalamalara kıyasla yoğun şekilde açığa satış pozisyonlarıyla dolu
olduğunu gösteriyor. Şirketin ileriye dönük fiyat/kazanç çarpanı, beş yıllık ortalaması
olan 34 katından 21 kata geriledi. UBS, 2027 mali yılı tüm yıl hisse başına kar 
tahminini yüzde 16 düşürerek 1,55 dolarlık piyasa ortalama beklentisine karşılık
1,30 dolara çekti.

![Nike](https://i2.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2026/09/Mbappe-Nike.jpg)

### UBS Nike hisseleri için hangi tavsiyeyi veriyor?

UBS, Nike hisseleri için Nötr tavsiyesini koruyor ve 12 aylık hedef fiyatını 48 
dolardan 42 dolara indirdi.

### Nike’ın ilk çeyrek sonuçlarında en çok hangi bölge zayıf kalması bekleniyor?

UBS’e göre Büyük Çin bölgesi, yıllık yüzde 14,0 düşüşle en zayıf performansı gösteren
pazarlardan biri olacak; Avrupa’da doğrudan tüketiciye satışlarda da yüzde 22,1 
gerileme öngörülüyor.

![Nike](https://i2.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/05/nike_1-scaled.png)