# Nvidia hisseleriyle ilgili çarpıcı yorum: CUDA hisseleri uçuracak

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/nvidia-hisseleriyle-ilgili-carpici-yorum-cuda-hisseleri-ucuracak-109748h/
- Yayımlanma: 2024-06-20T07:59:34+03:00
- Yazar: Selim Soydan

Bir yıllık %210’un üzerindeki kazancından sonra bile, [Nvidia](https://www.nvidia.com)
hisselerinin mevcut seviyelerden hala %50 yukarı yönü var. Salı günü Nvidia fiyat
hedefini hisse başına 200 dolara yükselten Rosenblatt yarı iletken analisti Hans
Mosesmann’a göre durum böyle.

Mosesmann Nvidia’yı “Satın Al” olarak derecelendiriyor ve daha önce 140 dolar fiyat
hedefine sahipti.

Yükseliş çağrısı Nvidia’yı 5 trilyon dolarlık bir değerlemeye ulaştırabilir. Mosesmann’a
göre çip üreticisi bunu hak ediyor.

Mosesmann, “Nvidia’nın Hopper, Blackwell ve Rubin serilerinin Silikon Vadisi’nin
en başarılı silikon/platform ürün döngülerinden birinde ‘değer’ pazar payını artırdığını
görüyoruz” dedi.

Nvidia’nın asıl yükselişi CUDA ile olacak

Ancak ileriye dönük olarak Nvidia için asıl kâr hikâyesi donanım odaklı GPU işinde
değil, Nvidia’nın popüler CUDA platformunun öncülük ettiği yazılım işinde yatıyor.

Nvidia’nın CUDA’sı, şirketin [yapay zeka](https://www.borsatek.com/imften-yapay-zeka-uyarisi-is-gucu-piyasalari-icin-tehdide-donusuyor-109707h)
özellikli GPU çiplerinin üzerine büyük dil modelleri ve diğer programlar inşa eden
milyonlarca geliştirici tarafından kullanılıyor.

Mosesmann sözlerinin devamında “Asıl hikâye, tüm bu donanım güzelliklerini tamamlayan
yazılımda yatıyor. Bu yazılım yönünün önümüzdeki on yıl içinde genel satış karması
açısından önemli ölçüde artacağını ve sürdürülebilirlik nedeniyle değerlemede yukarı
yönlü bir eğilim olacağını tahmin ediyoruz” dedi.

Nvidia yazılım tarafından anlamlı miktarda gelir elde edebilirse, gelirini daha 
öngörülebilir hale getirerek şirketin riskini azaltabilir. Nvidia tarihsel olarak
gelirlerini donanım satışlarına dayandırmıştır ki bu satışlar genellikle döngüseldir
ve çok değişken “patlama ve çöküş” dönemlerinden geçer.

Şu anda Nvidia’nın donanım işi eşi benzeri görülmemiş bir patlama döneminden geçiyor.
Ancak Mosesmann’a göre, Nvidia’nın yazılım işi, şirketin kârını 2026 yılına kadar
hisse başına 5 dolara çıkarmasına yardımcı olabilir ve bu da 40x fiyat-kazanç katsayısı
ile 200 dolarlık bir fiyat hedefi oluşturuyor.

Mosesmann’ın Nvidia’nın yazılım platformundaki yükselişi geçtiğimiz ay I/O Fund 
Tech analisti Beth Kindig tarafından da yinelendi.

Mosesmann şöyle devam etti:

“CUDA yazılım platformu geliştiricilerin öğrendiği bir şey. Tıpkı iOS’un insanları
iPhone’a kilitlemesi gibi çünkü geliştiriciler iPhone için uygulamalar geliştiriyorlar.
Aynı şey Nvidia için de geçerli; CUDA platformu, yapay zeka mühendislerinin GPU’ları
programlamak için öğrendikleri şey, bu yüzden onları kilitlemeye yardımcı oluyor
ve bu kombinasyonu şu anda aşılmaz bir hendek olarak adlandırıyorum” diye açıkladı
Kindig.

Kindig, Nvidia’nın 2030 yılı sonuna kadar 10 trilyon dolarlık bir değerleme elde
edebileceğine inanıyor ki bu da mevcut seviyelerden %205’lik bir potansiyel artışı
temsil ediyor.