# Oppenheimer IBM için fiyat hedefini 350 dolara yükseltti

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/oppenheimer-ibm-fiyat-hedefi-350-dolar/
- Yayımlanma: 2026-07-14T16:28:37+03:00
- Yazar: Haber Merkezi

[Oppenheimer](https://www.oppenheimer.com/), International Business Machines ([IBM](https://www.borsatek.com/ibm-hissesi-kuantum-yatirimi-icin-alinir-mi/))
hissesi için fiyat hedefini 320 dolardan 350 dolara yükselterek Endeks Üstü Getiri(
Outperform) tavsiyesini sürdürdü.

Hisse, halihazırda 290,23 dolardan işlem görürken IBM’in piyasa değeri 272,8 milyar
dolara, fiyat-kazanç oranı ise 25,74’e ulaşmış durumda.

## IBM ikinci çeyrek kazançlarını 22 Temmuz’da açıklayacak

Oppenheimer, şirketin 2026 mali yılının ikinci çeyrek kazançlarını 22 Temmuz’da 
açıklamasını bekliyor. Analistler, gelir tarafındaki sonuçların piyasa konsensüsüyle
uyumlu gerçekleşeceğini öngörüyor. Buna ek olarak Oppenheimer, şirketin yıllık gelir
büyüme tahminini sabit kur bazında en az yüzde 6 olarak güncellemesini bekliyor.

![Tüpraş](https://i2.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/12/analiz-1-1024x572.
webp)

IBM’in son on iki aydaki gelir büyümesi yüzde 9,7 olarak kaydedildi. Şirket, aynı
dönemde kârlılığını korurken hisse başına temettü getirisini yüzde 2,33 düzeyinde
tuttu. InvestingPro verilerine göre IBM, temettüsünü 30 yıl üst üste artırdı.

## Sözleşme yenilemeleri normal seyrinde ilerliyor

Oppenheimer’ın gerçekleştirdiği sektör araştırmaları, sözleşme eğilimlerinde bir
önceki çeyreğe kıyasla belirgin bir sapma bulunmadığına işaret ediyor. Müşteri kayıplarının
yaşanmadığı ve IBM ELA sözleşmelerinin yenilenmesinde yüzde 20 ile 30 arasında fiyat
artışının sürdüğü kaydedildi. Yenilemeler normal temposuna dönerken ikinci çeyreğin
tarihsel olarak daha sınırlı kaldığı vurgulandı.

RedHat, Websphere, DB2 ve HashiCorp ürünlerine yönelik talebin istikrarını koruduğu
ifade edildi. Ana çerçeve dışı altyapı segmentinin ise güçlü performansını sürdürdüğü
belirtildi.

## Ön sonuçlarda yazılım büyürken altyapı geriledi

Şirket, 2026 mali yılının ikinci çeyreğine ilişkin ön finansal sonuçlarını daha 
önce açıkladı. Açıklamaya göre IBM’in ikinci çeyrek geliri, bir önceki yılın aynı
dönemine göre yüzde 1 artışla 17,2 milyar dolara ulaştı. Yazılım geliri yüzde 5 
oranında artarken danışmanlık geliri sabit kur bazında yüzde 1 ile yataya yakın 
bir seyir izledi. Altyapı geliri ise söz konusu çeyrekte yüzde 7 geriledi.

Analist değerlendirmeleri açısından HSBC, değerleme kaygılarını öne sürerek IBM’in
notunu Tut’tan Azalt’a indirdi ve fiyat hedefini 231 dolardan 191 dolara düşürdü.
Susquehanna ise IBM’i ilk kez Nötr tavsiyesiyle kapsamına alarak 303 dolarlık bir
fiyat hedefi belirledi; analistler, danışmanlık segmentine ilişkin endişelerini 
de kayıt altına aldı.

![Oppenheimer IBM için fiyat hedefini 350 dolara yükseltti Borsatek](https://i1.
wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/07/oppenheimer-1024x536.webp)

Öte yandan şirket, Bob yazılım geliştirme platformunu güncelleyerek çok ajanlı yetenekler
ve yapay zeka maliyet analitiği özellikleri ekledi. Starbucks’ın şirket içi yapay
zeka araçları geliştirdiğine ilişkin haberler ise şirketin yazılım uygulama satışlarını
olumsuz etkileyebileceği şeklinde değerlendiriliyor.

| Kurum | Tavsiye | Fiyat Hedefi | 
| Oppenheimer | Endeks Üstü Getiri (Outperform) | 350 dolar (önceki: 320 dolar) | 
| HSBC | Azalt (Reduce) | 191 dolar (önceki: 231 dolar) | 
| Susquehanna | Nötr (Neutral) | 303 dolar (ilk kapsama) |

### Oppenheimer neden fiyat hedefini yükseltti?

Oppenheimer, sözleşme yenileme eğilimlerinde belirgin bir bozulma olmadığını, müşteri
kayıplarının yaşanmadığını ve IBM ELA sözleşmelerinde yüzde 20-30 oranında fiyat
artışının sürdüğünü tespit etti. Şirketin son on iki aydaki güçlü gelir büyümesi
ve yıllık rehberliği en az yüzde 6’ya yükseltme beklentisi, Oppenheimer’ın hedefi
320 dolardan 350 dolara çıkarmasının temel gerekçeleri arasında yer alıyor.

### IBM ikinci çeyrek sonuçlarını ne zaman açıklayacak?

Şirket, 2026 mali yılının ikinci çeyrek kazançlarını 22 Temmuz’da kamuoyuyla paylaşacak.
Oppenheimer, gelir sonuçlarının piyasa konsensüsüyle uyumlu gerçekleşmesini ve şirketin
yıllık sabit kur büyüme rehberliğini en az yüzde 6’ya taşımasını bekliyor.

![IBM](https://i3.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2026/07/IBM-1-1024x575.jpg)