# Oracle yapay zeka yatırımları ve bilanço yükü nedeniyle analistleri ikiye böldü

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/oracle-yapay-zeka-analist-gorusleri/
- Yayımlanma: 2026-11-11T08:31:00+03:00
- Yazar: Haber Merkezi

Reklam

 [ ⌊Stablex Kare Banner⌉ ](https://track.adform.net/C/?bn=91045298;gdpr=${GDPR};gdpr_consent=${GDPR_CONSENT_50})

Oracle hissesi (NYSE: [ORCL](https://www.borsatek.com/walmart-bilanco-oncesi-borc-hedef-fiyat/)),
son 24 saatte birbirine zıt analist değerlendirmeleriyle Wall Street’in gündemine
oturdu. Bernstein SocGen Group 325 dolarlık hedef fiyatla iyimserliğini korurken,
Seeking Alpha’da yayımlanan bir değerlendirme adil değeri 113 dolar olarak belirledi
ve notu “Tut”a düşürdü. Hisse bu süreçte yakın zamandaki düşük seviyelerinde yatay
seyretti.

## Analist görüşleri 113 dolardan 325 dolara uzanan geniş bantta

Bernstein SocGen Group’un kıdemli analisti Mark Moerdler, [Oracle](https://www.oracle.com/)
için “Endeks Üzeri Getiri” notunu ve 325 dolarlık hedef fiyatını yineledi. Moerdler,
veri merkezi yatırımları ve veritabanı işletmesinin Oracle’ı uzun vadeli bir yapay
zeka kazananı konumuna taşıdığını ifade etti. Raporda iki önemli katalizöre dikkat
çekildi: OpenAI’ın olası halka arzının Oracle’ın hesaplama kapasitesinin değerini
piyasaya kanıtlaması ihtimali ve şirketin 2028 mali yılının ikinci yarısında yeniden
pozitif serbest nakit akışına döneceği beklentisi.

KeyBanc analisti Jackson Ader, 300 dolarlık hedef fiyat ve “Ağırlığını Artır” tavsiyesini
sürdürdü. Ader, geçen haftaki ABD seçimlerinin Oracle’ın ABD’deki beş büyük kampüsü
çevresindeki OCI inşa süreçlerini etkileyebileceği konusunda uyarıda bulundu. Stephens
ise kurumsal talep gücünü gerekçe göstererek hisse notunu “Ağırlığını Artır” seviyesine
yükseltti. Geçtiğimiz hafta gerçekleştirilen 10 milyar dolarlık hisse ihracına gelen
yoğun ilgi ve hisselerin yüzde 65’inin en büyük 10 yatırımcı tarafından alınması,
Stephens’ın iyimserliğinin temelini oluşturdu.

![ORCL](https://i1.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2026/01/borclanma-piyasalarindaki-
ongorulemeyen-daralma.webp)

Seeking Alpha platformunda “Delta Analyst” imzasıyla 10 Kasım’da yayımlanan değerlendirme
ise tablonun diğer ucunu temsil etti. Oracle’ın notu “Al”dan “Tut”a indirilerek 
adil değer 113 dolar olarak belirlendi. Değerlendirmede, 20 milyar dolarlık finansman
paketinin (hisse senedi ve borç) yaratacağı sulanma etkisi ile çok uzun vadeli kiralama
taahhütlerinin nakit akışı görünürlüğünü zayıflattığı vurgulandı. Analist, yatırımların
beklenen yüzde 28’lik getirisine karşın agresif büyüme modelinin hissedarlar için
yeterli güvenlik marjı bırakmadığını kaydetti.

  |  Kurum / Kaynak |  Not |  Hedef Fiyat (USD) |  Öne Çıkan Gerekçe |  
   |  Bernstein SocGen Group |  Endeks Üzeri Getiri |  325 |  Veri merkezi yatırımları, 2028’de pozitif serbest nakit akışı beklentisi |  
 |  KeyBanc |  Ağırlığını Artır |  300 |  Kurumsal talep gücü; OCI inşa sürecinde bölgesel risk uyarısı |  
 |  Stephens |  Ağırlığını Artır (not artışı) |  — |  10 milyar dolarlık hisse ihracına yoğun kurumsal ilgi |  
 |  Seeking Alpha (Delta Analyst) |  Tut (not düşüşü) |  113 |  Sulanma etkisi, bilanço yükü, yetersiz güvenlik marjı |

![yapay zeka yatırımları](https://i3.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2026/01/
Yapay-zeka-yatirimlari-trilyon-dolarlik-buyume-yolunda-ilerliyor.webp)

## Oracle’ın operasyonel adımları: finans sektörüne yapay zeka ve Nashville’de yeni merkez

Analist raporlarının yayımlandığı saatlerde şirket iki önemli operasyonel gelişmeyi
duyurdu. Şirket, 10 Kasım’da finans kurumlarına yönelik iki yeni bulut tabanlı yapay
zeka uygulamasının küresel lansmanını gerçekleştirdi. Doğal dil işleme teknolojisi
ve Auto Insights özelliğiyle donatılan Treasury Analytics ve Customer Analytics 
platformları, hazine yönetimi ile müşteri deneyimi kararlarını yapay zeka desteğiyle
optimize etmeyi hedefliyor.

Aynı gün Oracle, Tennessee eyaletinin başkenti Nashville’de East Bank bölgesinde
inşa edilecek yeni küresel genel merkezinin temel atma törenini gerçekleştirdi. 
Genişleme adımı, şirketin fiziksel altyapı yatırımlarını sürdürdüğünün somut bir
göstergesi olarak değerlendirildi.

## Piyasa beklentisi: serbest nakit akışı ve borç yükü odakta

Oracle, yapay zeka altyapı harcamaları nedeniyle artık sıradan bir yazılım şirketi
olarak değil, doğrudan yapay zeka altyapı finansmanı projeksiyonlarıyla fiyatlanan
bir şirket olarak izleniyor. Piyasalar, devasa iş hacminin ne ölçüde kârlılığa yansıyacağını
ve yüksek sermaye harcamaları karşısında serbest nakit akışındaki toparlanmanın 
hangi takvimde gerçekleşeceğini tartıyor. Mevcut borçluluk düzeyi kurumsal büyük
yatırımcıları caydırmazken, kısa ve orta vadeli değer yatırımcıları daha temkinli
bir tutum sergiliyor.

### Bernstein Oracle için neden iyimser?

Bernstein SocGen Group analisti Mark Moerdler, Oracle’ın veri merkezi yatırımları
ve veritabanı işletmesinin şirketi uzun vadeli yapay zeka kazananları arasına kattığını
savundu. OpenAI’ın olası halka arzının Oracle’ın hesaplama kapasitesine olan talebi
piyasaya kanıtlayabileceğini ve şirketin 2028 mali yılının ikinci yarısında pozitif
serbest nakit akışına döneceğini öngördü.

### Seeking Alpha değerlendirmesi Oracle notunu neden düşürdü?

“Delta Analyst” imzalı değerlendirme, 20 milyar dolarlık hisse senedi ve borç finansmanının
sulanma etkisi ile uzun vadeli kiralama taahhütlerinin nakit akışı görünürlüğünü
zayıflattığına dikkat çekti. Yatırımların beklenen yüzde 28’lik getirisine karşın
agresif büyüme modelinin hissedarlar için yeterli güvenlik marjı oluşturmadığı gerekçesiyle
adil değer 113 dolar olarak belirlendi.

### Oracle’ın Nashville’deki yeni genel merkezi nerede inşa edilecek?

Oracle, Tennessee eyaletinin başkenti Nashville’de East Bank bölgesinde yeni küresel
genel merkezini inşa etmeye başladı. Temel atma töreni 10 Kasım’da gerçekleşti.