# Pegasus hisseleri için AL önerisi

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/pegasus-hisseleri-icin-al-onerisi-47114h/
- Yayımlanma: 2019-09-04T17:37:17+03:00
- Yazar: Murat Ali Oral

İş Yatırım, Pegasus için hedef fiyatını 56,94 TL’den 86,20 TL’ye yükseltti. İş Yatırım
konu ile ilgili 
raporunda, Pegasus için ‘AL’ tavsiyesini koruduklarını belirtti.
Pegasus hisseleri son kapanışını (2 Eylül 2019) 67.50 TL’den yapmıştı.

Raporda şu değerlendirme yapıldı:

“DIŞ HATA YÖNELİM KARLILIĞI DESTEKLEDİ 

Hedef fiyatımızı yükseltiyor, AL tavsiyemizi koruyoruz PGSUS için değerlememize 
yansıttığımız güçlü 2Ç19 finansalları, şirket 2019 hedefleri, makro tahminlerimizdeki
revizyonlar ve güncellenen benzer şirket çarpanları neticesinde hedef fiyatımızı
önceki 56.9TL’den 86.2TL’ye yükseltiyoruz. Yeni hedef fiyatımız %29 getiriye işaret

ettiğinden hisse için AL tavsiyemizi koruyoruz. Hissenin yılbaşından bu yana yüksek
endeks üzeri getirisine rağmen, şirketin 2019 FAVÖK marj hedefindeki potansiyel 
yukarı yönlü riskinin hisse için kısa vadede katalizör olabileceğini düşünüyoruz.
Hisse 2019T/2020T 4.3x/3.5x Firma Değ./FAVÖK çarpanları ile uluslararası benzer 
şirketlerinin 6.1x/5.5x çarpan ortalamasına kıyasla iskontolu işlem görüyor. Yolcu
trafiği büyümesini olumsuz etkileyebilecek güvenlik endişeleri, artan rekabetin 
etkisiyle beklentiden kötü birim gelir gelişimi, Sabiha Gökçen Havalimanı’nda devam
eden 2. pist inşaatında olası gecikmenin neden olabileceği kapasite problemi, petrol
fiyatlarında keskin artış ve US$’ın ¬ ve TL karşısında değer kazanması tavsiyemiz
için önde gelen risklerdir.