# Pegasus hisseleri için AL tavsiyesi

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/pegasus-hisseleri-icin-al-tavsiyesi-70320h/
- Yayımlanma: 2021-09-09T10:50:06+03:00
- Yazar: Murat Ali Oral

Deniz Yatırım Pegasus hisseleri için 96.70 TL hede fiyat ve yüzde 38 prim potansiyeli
ile AL önerisi verdi. Deniz  Yatırım’ın konu ile ilgili raporu şu şekilde:

PGSUS; Yolcu trafiği Ağustos’ta 2019’a kıyasla %16 daraldı / nötr

Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY70.05Hedef Fiyat/Hisse TRY96.70Getiri Potansiyeli 38%

 Pegasus yolcu trafiği Ağustos ayında 2019’un aynı dönemine kıyasla %16 daralma
ile 2,56 milyon oldu (yurtiçi %1 artış, yurtdışı %30 daralma). Doluluk oranı ise
yıllık bazda 9,5 puan gerileme ile %82,6 düzeyinde gerçekleşti (yurtiçi 5,5 puan;
yurtdışı 14,5 puan gerileme). Yolcu rakamlarındaki değişim oranı önceki aya benzer
seviyelerde gerçekleşirken, doluluk oranında 2019’a kıyasla görülen azalışın önceki
aya kıyasla daha ılımlı bir ölçekte olması dikkat çekmektedir. Özellikle iç hat 
tarafında 2019 seviyelerinin yakalanmasına karşın, ülkeler arası kısıtlar dış hatlar
üzerindeki etkisini sürdürmektedir. Önümüzdeki dönemde aşılamanın artması ve aşı
sertifikası uygulamasına bağlı olarak yolcu verilerinde ılımlı toparlanma eğiliminin
devam edeceğini düşünüyoruz. Bununla birlikte dış hatta toparlanma görülmesi için
vaka sayılarında azalış ve ülke bazlı tedbirlerin hafifletilmesi gerekmektedir.

 Hisse performansına bakıldığında son 3 aylık dönemde endeksin %15 altında performans
sergileyen PGSUS’nin son bir aylık dönemde ise nominal olarak %1, relatif olarak%
1 getiri sağlamıştır. Ağustos ayı trafik verilerine bağlı önemli bir etki beklemiyoruz,
vaka sayısı ve ülke bazlı tedbirlere ilişkin haber akışlarının hisse performansı
üzerinde belirleyici olmaya devam edeceğini tahmin ediyoruz.

 2021 yılının ilk 8 ayında toplam yolcu sayısı 2019’a kıyasla %40 oranında azalışla
12,11 milyon oldu. Yurtiçi segmentte %27, yurtdışı segmentte %55 daralma görüldü.
Toplam doluluk oranı ise 2019’a kıyasla 11,3 puan düşüşle %77,1 düzeyinde gerçekleşti(
Yurtiçi: -10,3 puan, yurtdışı: -14,9 puan).