# QNB Invest FROTO için hedef fiyat ve tavsiyesini açıkladı

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/qnb-invest-froto-icin-hedef-fiyat-ve-tavsiyesini-acikladi-115225h/
- Yayımlanma: 2024-12-27T09:51:29+03:00
- Yazar: Selim Soydan

QNB Invest, FROTO-Ford Otosan için hedef fiyatını 1225 TL’den 1371 TL’ye yükseltti,
tavsiyesini “endeks üstü getiri” olarak korudu. Raporda şu satırlara yer verildi:

Ford Otosan’ı DCF metodolojisini kullanarak değerlemeye devam ediyoruz ve 12 aylık
hedef fiyatımızı 1.371 TL/hisse olarak belirliyoruz. Değerleme modelimizde, uzun
vadeli değerleme ufkumuz için %44,0 borçlanma maliyeti, 2024 yılı için %45,5 özsermaye
maliyeti (%40 risksiz faiz oranı, %5,5 özsermaye risk primi ve 1,0 hisse senedi 
betası) ve 2028 yılına kadar düşeceği varsayılan ≈%22 ortalama ağırlıklı ortalama
sermaye maliyeti (AOSM) kullandık. Son olarak, nihai büyüme oranı %11 olarak belirlenmiştir.

Temel DCF modeli varsayımlarımız aşağıdaki gibidir;

2023’teki güçlü baz ve döviz kurlarındaki istikrarlı gidişat göz önüne alındığında,
2024 yılı için nominal olarak %56 gelir artışı öngörüyoruz. 

2025 yılı olası kazançlarına göre, hisse senedi 6,8x F/K ve 6,9x FD/FAVÖK ile işlem
görürken, 2026 yılı olası kazançlarına göre, Şirket 5,5x F/K ve 5,7x FD/FAVÖK ile
işlem görmektedir – tarihsel ortalamalarına göre iskontolu işlem görmektedir.