# Şeker Yatırım Şişecam (SISE) için hedef fiyat ve tavsiyesini açıkladı

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/seker-yatirim-sisecam-sise-icin-hedef-fiyat-ve-tavsiyesini-acikladi-109202h/
- Yayımlanma: 2024-06-04T06:51:48+03:00
- Yazar: Selim Soydan

[Şeker Yatırım](https://www.sekeryatirim.com.tr/), SISE-[Şişecam](https://www.borsatek.com/sisecamin-sise-misir-yatirimina-iliskin-beklenen-aciklama-geldi-108372h)
için hedef fiyatını 78.7 TL, tavsiyesini “al” olarak korudu. Raporda şu satırlara
yer verildi:

Buna göre, Şişecam yılın ilk çeyreğinde 2.355mn TL net kâr açıkladı, 1Ç23’te ise
net kâr 5.324mn TL olarak gerçekleşti. Böylelikle net kâr rakamı yıllık bazda %55
oranında düşüş göstermiş oldu. Şirket,
1Ç24’te 482mn TL tutarında yatırım faaliyetlerinden
net gelir (1Ç23: 300mn TL) elde etmesine karşılık, 1.196mn TL tutarında net finansal
gider kaydetmiştir (1Ç23: 982mn TL).

1Ç24’te satış gelirleri geçen yılın aynı çeyreğine göre %16 oranında düşüşle 40.584mn
TL olarak gerçekleşti (1Ç23: 48.556mn TL). Türkiye’den yapılan ihracat ve Türkiye
dışı üretimlerden yapılan satışların toplamını ifade eden uluslararası satışların
konsolide satışlar içindeki payı ise %61 seviyesinde gerçekleşti.

Şişecam, 1Ç24’te 3.133mn TL tutarında FAVÖK elde ederken (1Ç23: 8.595mn TL), FAVÖK
marjı yıllık bazda 10,0 puan daralarak %7,7 olarak gerçekleşti (1Ç23: FAVÖK Marjı:%
17,7). 31 Mayıs 2024 tarihi itibariyle Şişecam payları son üç ayda %1,6 oranında
düşüş göstermiştir. Relatif olarak baktığımızda ise; SISE son üç ayda BIST 100 endeksine
göre %13,0 oranında daha düşük performans göstermiştir.

İndirgemiş nakit akımları (İNA) analizine %70 oranında ve karşılaştırılabilir uluslararası
benzer şirket çarpanları değerlemesine %30 oranında ağırlık vererek SISE için 78,70
TL seviyesinde bulunan 12 aylık pay başına hedef fiyatımızı koruyor ve ‘AL’ olan
önerimizi sürdürüyoruz. 31 Mayıs 2024 pay kapanış fiyatına göre hedef fiyatımız %
58 kazandırma potansiyeli taşımaktadır.