# SPK’dan yatırım fonları ile ilgili düzenleme

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/spkdan-yatirim-fonlari-ile-ilgili-duzenleme-56629h/
- Yayımlanma: 2020-10-09T16:08:31+03:00
- Yazar: Murat Ali Oral

Reklam

 [ ⌊Stablex Kare Banner⌉ ](https://track.adform.net/C/?bn=91045298;gdpr=${GDPR};gdpr_consent=${GDPR_CONSENT_50})

Sermaye Piyasası Kurulu’nun (SPK), Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına
İlişkin Tebliğ’de yaptığı değişiklikler, Resmî Gazete’nin bugünkü sayısında yayımlanarak
yürürlüğe girdi.

Yapılan değişiklikler kapsamında, tebliğin fiyat raporlarına ilişkin portföy değerleme
esasları bölümünde yer alan bir maddede düzenleme yapıldı.

Buna göre, borsada işlem görmekle birlikte değerleme gününde borsada alım satıma
konu olmayan paylar son işlem tarihindeki borsa fiyatıyla, borçlanma araçları iç
verim oranıyla değerlenecek. Ters repo ve repo ile yurt içi organize para piyasası
işlemlerinin değerlemesi ise vade sonuna kadar işleme ait iç verim oranıyla yapılacak.

Eski tebliğ kapsamında, ters repo ve repolar, son işlem günündeki iç verim oranıyla
değerleniyordu. Yurt içi organize para piyasası işlemlerinin değerlemesine ilişkin
ise bir hüküm bulunmuyordu.

Gayrimenkul ve girişim sermayesi yatırım fonlarına ilişkin özel hükümler

Tebliğin gayrimenkul yatırım fonları ve girişim sermayesi yatırım fonlarına ilişkin
özel hükümler bölümünde de değişiklik yapıldı.

Bu değişiklikle, yatırımcıların talep etmesi halinde finansal raporlara dönem içindeki
gelişmeleri açıklayan bilgiler ile gayrimenkul yatırım fonları için gayrimenkul 
yatırımlarına, girişim sermayesi yatırım fonları için girişim sermayesi yatırımlarına
ilişkin olarak kurulun ilgili düzenlemeleri uyarınca hazırlanmış bulunan değerleme
raporları eklenerek yatırımcılara sunulacak. Değerleme raporları, bağımsız denetime
tabi olmayacak.

Öte yandan portföydeki girişim sermayesi yatırımları ile yurt dışında yerleşik şirketlere
yapılan yatırımların değeri, Girişim Sermayesi Yatırım Fonlarına İlişkin Esaslar
Tebliği kapsamında tespit edilecek. Şu kadar ki, bir hesap dönemi içinde bir kereden
fazla fiyat açıklanması halinde yıl sonunda tespit edilen değerin aynı usullerle
gözden geçirilmesi yeterli olacak. Fiyat raporlarında girişim sermayesi yatırımları
için tespit edilen son değerler kullanılacak.

Bu madde eski tebliğde, şu şekilde yer alıyordu:

“Portföydeki payları borsada işlem görmeyen girişim şirketlerindeki paylar, girişim
şirketi niteliğindeki halka açık anonim ortaklıkların imtiyazlı payları ile kolektif
yatırım amacıyla yurt dışında kurulan kuruluşlardaki ve yurt içinde kurulu özel 
amaçlı şirketlerdeki payların değeri Kurulca uygun görülen kuruluşlara hazırlatılacak
değerleme raporları ile tespit ettirilir. Şu kadar ki, bir hesap dönemi içinde bir
kereden fazla fiyat açıklanması halinde, yıl sonunda hazırlatılacak değerleme raporu
tarihine kadar fon kurucusu tarafından belirlenecek periyotlarda söz konusu değerlerin
değerleme raporlarını hazırlayan kuruluşlar tarafından gözden geçirilerek fiyat 
raporlarında kullanılması yeterlidir.”

Düzenleme sonucu ayrıca, tebliğde yer alan “Gayrimenkul yatırım fonları ve girişim
sermayesi yatırım fonları tebliğdeki finansal raporları kamuya açıklama, ilan ve
bildirim yükümlülüklerinden muaftır.” maddesi de yürürlükten kaldırıldı.