# Stifel Microsoft hisse hedef fiyatını 530’dan 575 dolara çıkardı

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/stifel-microsoft-hisse-tavsiyesi/
- Yayımlanma: 2026-09-23T13:02:34+03:00
- Yazar: Haber Merkezi

Yatırım bankası Stifel, [Microsoft](https://www.borsatek.com/microsoft-temettu-artisi/)
hisseleri için tavsiyesini Tut’tan Al’a yükseltti ve fiyat hedefini 530 dolardan
575 dolara çıkardı. Analist Brad Reback, yükseltme gerekçesi olarak şirketin orta-
üst tek haneli yüzde 20’lere yaklaşan gelir büyümesini sürdürebilme kapasitesini
gösterdi. [Microsoft](https://www.borsatek.com/microsoft-oyun-reklam-patenti/), 
son on iki ayda yüzde 17,79 gelir büyümesi kaydetti; analistler önümüzdeki dönem
için yüzde 18 büyüme öngörüyor.

## Microsoft’un Azure ve yapay zeka stratejisi öne çıkıyor

Reback, açık ağırlıklı model gelişmelerinin [Microsoft](https://www.microsoft.com/)‘
un büyük dil modeli bağımsız stratejisini Azure ve Copilot ürünleri genelinde güçlendirdiğini
belirtti. Analist, firmanın Microsoft’un bu konumlanmasına giderek daha fazla güven
duyduğunu ifade etti. Stifel, Azure tarafında operasyonel verimlilik, devreye giren
yeni veri merkezi kapasitesi ve OpenAI’den artan gelir payı sayesinde büyümenin 
hızlanmasını beklediğini kaydetti. Şirketin kapasite kısıtlarıyla karşı karşıya 
kalmaya devam ettiği de vurgulandı.

![Stifel](https://i2.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/11/Stifel-analistlerinden-
Stephen-Gengaro.webp)

Microsoft 365 tarafında ürün geliştirmelerinin Copilot benimsenmesini sürdürülebilir
kılması bekleniyor. Bu durumun GitHub kullanımındaki artışla birleşerek orta-üst
tek haneli yüzde 20’lere yakın büyümeyi destekleyeceği değerlendiriliyor.

## Kâr marjları ve operasyonel verimlilik değerlendirmesi

Stifel, Azure’daki operasyonel verimlilik çalışmaları, Nisan ayında yapılan sözleşme
revizyonunun ardından OpenAI’ye yapılan ödemelerin sona ermesi, disiplinli sermaye
harcaması ve odaklanmış işletme gideri büyümesinin şirketin mevcut faaliyet kâr 
marjlarını koruyabilmesini sağlayacağını açıkladı. Yatırım kuruluşu, güçlü nakit
akışlarının şirketin dış finansman ihtiyacını sınırlayacağını, satılan malın maliyeti
ve işletme giderlerindeki operasyonel verimliliklerin ise istikrarlı faaliyet kâr
marjlarını destekleyeceğini belirtti. Microsoft şu anda yüzde 67,94 oranında brüt
kâr marjı taşıyor.

![Azure](https://i2.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/09/microsoft-azure-
kaplolar-koptu.webp)

| Gösterge | Değer | 
| Yeni fiyat hedefi | 575 dolar | 
| Önceki fiyat hedefi | 530 dolar | 
| Son 12 ay gelir büyümesi | %17,79 | 
| Beklenen gelir büyümesi | %18 | 
| Brüt kâr marjı | %67,94 |

## Diğer gelişmeler neler?

Şirket, oyun bölümünde 268 çalışanı işten çıkardı. 2023 yılında 69 milyar dolara
satın aldığı Activision bünyesinde çeşitli stüdyoları konsolide etme sürecine gidiyor.
Yeniden yapılanma kapsamında Activision, bir sonraki Halo oyununun geliştirilmesini
ve Rare ile World’s Edge gibi stüdyoların yönetimini üstlenecek. Öte yandan Oppenheimer,
şirket için fiyat hedefini 570 dolara yükseltirken güçlü yapay zeka büyümesine ve
korunan sermaye disiplinine işaret etti. Cantor Fitzgerald fiyat hedefini 608 dolara
çıkarırken hızlanan büyümeyi ve sağlam temelleri öne çıkardı. JMP Securities de 
şirketin hisse tavsiyesini yükselterek şirketin yapay zeka geliştirme konusundaki
stratejik yaklaşımına dikkat çekti.

![Microsoft](https://i3.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2026/05/avukat-microsoft_3.
jpg)

Microsoft CEO’su Satya Nadella, Çin Devlet Başkanı Xi Jinping onuruna Beyaz Saray’da
düzenlenecek devlet yemeğine, Meta CEO’su Mark Zuckerberg ve Nvidia CEO’su Jensen
Huang gibi diğer teknoloji liderleriyle birlikte katılacak.

### Stifel fiyat hedefini ne kadar yükseltti?

Stifel, Microsoft için fiyat hedefini 530 dolardan 575 dolara yükseltti ve hisse
tavsiyesini Tut’tan Al’a çıkardı.

Microsoft, son verilere göre yüzde 67,94 oranında brüt kâr marjına sahip.

![Microsoft](https://i1.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/06/microsoft_2.
jpg)