# Stifel Nike hisse hedef fiyatını marj ve talep kaygılarıyla düşürdü

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/stifel-nike-hedef-fiyat-indirimi/
- Yayımlanma: 2026-09-21T18:02:30+03:00
- Yazar: Haber Merkezi

Yatırım bankası Stifel, [Nike](https://www.borsatek.com/nike-hisse-52-hafta-dip/)
hisseleri için belirlediği hedef fiyatı 45 dolardan 40 dolara indirdi. Kararda kâr
marjı baskıları ve tüketici talebine ilişkin endişeler etkili oldu. Stifel, hisse
için “Tut” tavsiyesini korudu.

## Nike için kâr tahminleri düşürüldü

Stifel, [Nike](https://www.borsatek.com/nike-hisseleri-en-kotu-yil/)‘ın 2027 ve 
2028 mali yılları için düzeltilmiş hisse başına kâr tahminlerini birer 0,20 dolar
aşağı çekti. Yeni tahminlere göre hisse başına kâr 2027 mali yılında 1,70 dolar,
2028 mali yılında ise 2,05 dolar olarak öngörülüyor. Stifel, revizyon gerekçesi 
olarak Batı pazarlarında artan promosyon baskısını ve önceki modellemeye kıyasla
daha zorlu geçmesi beklenen 2027 mali yılı dördüncü çeyrek brüt kâr marjı karşılaştırmasını
gösterdi.

Stifel’in gelir tahminleri piyasa ortalamasının üzerinde kalmayı sürdürüyor. Kurum,
2026 Dünya Kupası’nın 2027 mali yılının ilk çeyreğine yaklaşık 300 milyon dolarlık
ek gelir katkısı sağlayacağını belirtti. [Nike](https://www.nike.com/), son yedi
çeyreğin her birinde kendi gelir beklentisinin üzerinde performans gösterdi.

![Stifel](https://i1.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/06/Stifel.webp)

## Talep zayıflığı ve yönetim değişikliği endişe yaratıyor

Stifel, yeni ürünlere yönelik tüketici talebinin yetersiz kaldığına ve gelirin %
18’ini oluşturan Hoops Classics kategorisinde küçülmenin sürdüğüne dikkat çekti.
Kurum, yeni bir finans direktörünün göreve gelmesi ve 16-17 Kasım tarihlerinde düzenlenecek
Yatırımcı Günü’nün, Nike yönetimine kısa vadede beklentileri yükseltme yönünde bir
teşvik sunmadığını değerlendirdi.

40 dolarlık yeni hedef fiyat, Stifel’in 2027 mali yılı için öngördüğü 2,05 dolarlık
hisse başına kâr tahmini üzerinden 19,5 kat fiyat-kazanç oranına işaret ediyor. 
Nike hisseleri, 2027 takvim yılı tahmini kazançlarına göre 17 kat fiyat-kazanç oranıyla
işlem görürken, ayakkabı sektöründeki medyan oran 11 kat seviyesinde bulunuyor.

![Hisse hedef fiyatı](https://i2.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/12/Microsoft-
yapay-zeka-satislarinda-hedeflerin-gerisinde-kaldi.webp)

## Diğer analist görüşleri de temkinli

Şirket hissesi yılbaşından bu yana %43 değer kaybetti.

Son dönemde Nike hakkındaki analist görüşleri büyük ölçüde temkinli bir seyir izliyor.
Morgan Stanley, hisse başına kâr endişeleri ve olası değerleme düşüşüne dikkat çekerek
Nike takibine 31 dolar hedef fiyatla ve “Zayıf Getiri” tavsiyesiyle yeniden başladı.
UBS, küresel satış eğilimlerindeki bozulmayı gerekçe göstererek hedef fiyatını 42
dolara indirdi ve “Nötr” tavsiyesini korudu.

Telsey Advisory Group ise hedef fiyatını 44 dolara çekerken, dönüşüm sürecinin yavaş
ilerlediğini ve tüketicilerin bazı yaşam tarzı ayakkabı modellerine ilgisinin azaldığını
belirtti. Wells Fargo ise Çin pazarında yerel rakiplerin daha uygun fiyat ve kısa
teslimat süreleriyle rekabet avantajı sağladığını, bunun Nike gibi Batılı markalar
için zorluk oluşturduğunu vurguladı.

![Nike](https://i1.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2026/08/nike_detailed_gorunum_blue_sneakers_being_held_outdoors_showcasing_style_brand-
scaled.jpg)

### Hedef fiyat neden düşürüldü?

Stifel, Batı pazarlarındaki artan promosyon baskısı, zorlu brüt kâr marjı karşılaştırmaları
ve yeni ürünlere yönelik yetersiz tüketici talebi gerekçesiyle Nike hedef fiyatını
45 dolardan 40 dolara indirdi.

Şirket hissesi 35,51 dolardan işlem görüyor ve 52 haftanın en düşük seviyesi olan
35,50 dolara yakın seyrediyor; hisse yılbaşından bu yana yüzde 43 değer kaybetti.

![Nike](https://i2.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2026/09/Mbappe-Nike-edited-
1789866349-edited-1789866672.jpg)