# Stifel Nike hisse hedef fiyatını 36 dolara düşürdü

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/stifel-nike-hisse-hedef-fiyat/
- Yayımlanma: 2026-10-02T14:37:02+03:00
- Yazar: Haber Merkezi

Yatırım bankası Stifel, [Nike](https://www.borsatek.com/nike-hisse-degerleme-dcf/)
hissesi için hedef fiyatını 40 dolardan 36 dolara düşürdü. Şirket üzerindeki “Tut”
tavsiyesini koruyan Stifel, kararının gerekçesi olarak [Nike](https://www.borsatek.com/nike-arnault-yonetim-kurulu/)‘
ın 2027 mali yılı için açıkladığı gelir ve kâr projeksiyonlarını gösterdi. [Nike](https://www.nike.com/)
hissesi son bir yılda yüzde 51 değer kaybederek 35,15 dolardan işlem görüyor ve 
52 haftalık en düşük seviyesi olan 35,02 dolara yakın seyrediyor.

## Nike’ın 2027 mali yılı tahminleri ne gösteriyor?

Stifel, Nike’ın 2027 mali yılına ilişkin kılavuzunda gelirlerin yüksek tek haneli
oranda gerileyeceğinin öngörüldüğünü belirtti. Şirketin düzeltilmiş hisse başına
kârının 1,15 ila 1,35 dolar aralığında gerçekleşmesi bekleniyor. Bu aralığın orta
noktası, 2026 mali yılındaki 1,58 dolarlık düzeltilmiş hisse başına kâra kıyasla
yüzde 21’lik bir yıllık düşüşe işaret ediyor. Söz konusu karşılaştırmada IEEPA iadesi
hariç tutuldu.

Stifel analistleri, açıklanan kılavuzun önceden beklenenden daha derin bir toparlanma
sürecine işaret ettiğini vurguladı. Firma, gelir eğilimlerinin yatay seyredeceğine
yönelik önceki beklentilerin aksine, toparlanma sürecinin daha uzun bir zaman dilimine
yayılacağını kaydetti.

![Stifel](https://i1.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/06/Stifel.webp)

## Hisse için değerleme ve analist görüşleri neler?

 Buna karşın Stifel, 2027 mali yılı kılavuzunun orta noktasına göre hissenin 28 
kat fiyat/kazanç oranıyla işlem görmesi nedeniyle henüz bir dip seviyeden söz edilemeyeceğini
belirtti.

Stifel’in 36 dolarlık hedef fiyatı, şirketin kurumsal değerinin satışlarına oranında
1,2 kat seviyesine karşılık geliyor. Analistler ayrıca Nike’ın Kasım ayında düzenlenecek
yatırımcı gününde artırılması beklenen yeni “Pace” maliyet tasarrufu planına dikkat
çekti. Stifel, söz konusu planın, 2027 mali yılı için öngörülen orta tek haneli 
FAVÖK marjına kıyasla daha somut bir kâr marjı yapısı oluşturmasına yardımcı olacağını
değerlendirdi. Firma, Nike’ın toparlanma sürecinde Deckers Outdoor, On Holding ve
Wolverine World Wide gibi rakip atletik ayakkabı markalarını önerdi.

## Son çeyrek finansal sonuçları neler gösterdi?

Şirket, 2027 mali yılının ilk çeyreğine ilişkin açıkladığı sonuçlarda karışık bir
tablo ortaya koydu. Şirketin düzeltilmiş hisse başına kârı 0,48 dolar olarak gerçekleşti
ve analistlerin beklentisi olan 0,44 doları aştı. Buna karşın toplam gelir 11,2 
milyar dolarda kalarak 11,35 milyar dolarlık beklentinin altında kaldı ve geçen 
yılın aynı dönemine göre yüzde 4,3 geriledi. Brüt kâr marjı, tedarik zincirindeki
önlemler ve azaltılan satış, genel ve idari giderler sayesinde yüzde 42,8’e yükseldi.
Kuzey Amerika’da satışlar yüzde 2 artarken Büyük Çin bölgesindeki satışlar yüzde
26 düşerek genel gelir gerilemesinde belirleyici rol oynadı.

| Analist Firma | Yeni Hedef Fiyat | Tavsiye | 
| Stifel | 36 dolar | Tut | 
| BTIG | 50 dolar | Al | 
| Jefferies | 60 dolar | Al | 
| BofA Securities | 24 dolar | Endeks Altı Getiri |

BTIG, zayıflayan finansal görünümü gerekçe göstererek Nike hedef fiyatını 50 dolara
indirirken “Al” tavsiyesini korudu. Jefferies ise Çin pazarındaki zorluklara ve 
Jordan markasındaki sıkıntılara değinerek hedef fiyatını 60 dolara çekti, ancak 
kârlılıkta istikrar belirtileri gördüğünü belirterek “Al” tavsiyesini sürdürdü. 
BofA Securities ise satışlarda toparlanmaya ilişkin görünürlüğün sınırlı olduğunu
kaydederek hedef fiyatını 24 dolara düşürdü ve “Endeks Altı Getiri” tavsiyesini 
yineledi.

![Nike](https://i1.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/02/nike-scaled.webp)

### Nike hissesi neden düşüyor?

Nike hissesi, 2027 mali yılı için açıklanan zayıf gelir ve kâr beklentileri, Büyük
Çin bölgesindeki satış gerilemesi ve analistlerin art arda hedef fiyat indirimleri
nedeniyle son bir yılda yüzde 51 değer kaybetti.

### Stifel Nike için hangi hedef fiyatı veriyor?

Stifel, Nike hissesi için hedef fiyatını 40 dolardan 36 dolara indirdi ve şirket
üzerindeki “Tut” tavsiyesini korudu.

![Nike](https://i2.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/03/nike-2.jpg)