# TERA Yatırım TURSG için hedef fiyat ve tavsiyesini açıkladı

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/tera-yatirim-tursg-icin-hedef-fiyat-ve-tavsiyesini-acikladi-111954h/
- Yayımlanma: 2024-08-21T17:03:57+03:00
- Yazar: Selim Soydan

TERA Yatırım, TURSG-Türkiye Sigorta için hedef fiyatını 20,28 TL, tavsiyesini “ağırlığını
arttır” olarak belirledi. Raporda şu satırlara yer verildi:

Türkiye Sigorta modelimizi 2024 sonuçları ve son bedelsiz sermaye artırımı sonrasında
yeniden düzenledik. Buna göre, 24 mali yılda 14.105mn TL konsolide olmayan net kar
öngörüyoruz ve bu da %66 ROAE için yıllık %129’luk bir artışa işaret ediyor. Önemli
faiz indirimleri beklentimizin bir sonucu olarak net yatırım gelirlerindeki nispeten
sınırlı artış nedeniyle, 25 mali yılında kar büyümesinin yıllık %15 daha düşük olacağını
tahmin ediyoruz. 

![screenshot_2-070.jpg](https://www.borsatek.com/d/other/screenshot_2-070.jpg)

Bununla birlikte, 2025 mali yılı için 16.251mn TL’lik net kar tahminimiz, aynı yıl
için %29 olan özkaynak karlılığı varsayımımızın oldukça üzerinde, hala oldukça güçlü
bir %47 özkaynak karlılığına işaret ediyor. Bu nedenle, Türkiye Sigorta’nın FY25
defter değeri üzerinden yaklaşık 2,5x F/D katsayısı ile işlem görmeyi hak ettiğine
inanıyoruz. Bu nedenle, 12 aylık TP değerimiz olan 21,28 TL/hisse, %4 temettü verimi
de dahil olmak üzere %65 toplam getiri potansiyeline işaret ediyor ve hisse için
Overweight (Ağırlığı Artır) tavsiyemizi yineliyoruz.