# BNP Paribas Tesla hedef fiyatını düşürdü - Bağlantı: https://www.borsatek.com/tesla-hisse-hedefi-dusuruldu/ - Yayımlanma: 2026-10-14T07:16:15+03:00 - Yazar: Haber Merkezi BNP Paribas analistleri, [Tesla](https://www.borsatek.com/tesla-hisse-400-dolar-direnc/) hisseleri için hedef fiyatı 268 dolardan 266 dolara indirdi. Banka ayrıca 2026 satış tahminini yüzde 2 düşürdü. Yeni hedef fiyat, [Tesla](https://www.borsatek.com/tby-varant-ihrac-notu/)‘ nın 12 Ekim Pazartesi günkü işlem seviyesine göre yüzde 30 aşağı yönlü potansiyele işaret ediyor. Karar, [Tesla](https://www.tesla.com/)‘nın üçüncü çeyrek teslimatlarının beklentilerin altında kalmasının ve şirketin harcama planlarına yönelik endişelerin ardından geldi. ## Tesla’nın yatırım harcaması planı neden tedirginlik yarattı Yılın başında şirket, 2026’nın şirket için olağan bir yıl olmayacağını Wall Street’e duyurmuştu. 2025’te art arda ikinci kez teslimat düşüşü yaşayan şirket ve hissesi bir dönüm noktasındaydı. Bu nedenle Tesla’nın sermaye harcaması planını 25 milyar doların üzerine çıkaracağını açıklaması piyasada şaşkınlıkla karşılandı.Şirketin Finans Direktörü Vaibhav Taneja, o dönemde yaptığı açıklamada, “Bu önemli bir rakam gibi görünse de ve yılın geri kalanında serbest nakit akışında olumsuz etkilerle karşılaşacak olsak da, şirketi bir sonraki döneme hazırlamak için doğru stratejik yaklaşımın bu olduğuna inanıyoruz” dedi. Tesla, kaynakları yapay zeka geliştirmelerine ve insansı robot projesi Optimus’un üretimine ayırmayı planlıyor. Üretimden kalkan Model S ve Model X hatları, Optimus üretimi için yeniden düzenlenecek. BNP Paribas analistleri, “Nakit yakımını her çeyrek için kritik bir gerçeklik testi olarak görüyoruz” değerlendirmesinde bulundu. Analistler, Tesla’nın yapay zeka biriminin Austin’de şimdiye kadar yalnızca 169 adet Cybercab ürettiğini, satışa sunulan Optimus robot sayısının ise sıfır olduğunu vurguladı. BNP Paribas, “Tesla’nın güvence altına aldığı 30 milyar dolarlık fonlamaya rağmen, sermaye harcaması ve likidite ihtiyaçlarının 2027 ve 2028 için öngördüğümüz sırasıyla 27,5 milyar dolar ve 29 milyar dolarlık tahminlerin belirgin şekilde üzerine çıkma potansiyeli görüyoruz” ifadelerini kullandı. ![BNP Paribas](https://i1.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/01/3755.jpg) ## Deutsche Bank hedef fiyatını yükseltti Wall Street’in Tesla’ya bakışı tek yönlü değil. Deutsche Bank analistleri, hedef fiyatı 370,59 dolardan 420 dolara, yani yüzde 11 oranında yükseltti. Karar, şirketin üçüncü çeyrek teslimat rakamlarının bankanın kendi tahminini yüzde 5’ten fazla aşmasının ardından geldi. Deutsche Bank analisti Yu, Tesla’nın uluslararası performansından özellikle etkilendiklerini belirtti. Analist, “Değerlendirmemize göre yukarı yönlü sürpriz, Fransa ve İsveç gibi pazarlarda Avrupa’nın eylül ayında güçlenmesinden ve Çin’in de stoktaki araçlara yönelik nakit indirimleri sayesinde beklentileri aşmasından kaynaklandı. ABD’de talebin arz kısıtlı kalmaya devam ettiğini, Model Y ve Model Y L bekleme sürelerinin 2027’ye uzandığını düşünüyoruz” ifadelerini kullandı. Deutsche Bank ayrıca, üretimde çeyreklik yüzde 3’lük artışın 22 binin üzerinde stok erimesine karşılık geldiğini ve bunun işletme sermayesi açısından destekleyici olacağını kaydetti. Banka, üçüncü çeyrek gelir beklentisini 27,2 milyar dolardan 27,7 milyar dolara yükseltti, ancak hisse başına kazanç beklentisini 30 sent olarak korudu; bu rakam Wall Street’in 41 sentlik ortalama beklentisinin belirgin şekilde altında kalıyor. Analist Yu, “Stokların büyük bölümü eritildiğine göre, dördüncü çeyrek teslimatlarının üretimi daha yakından takip etmesini ve arz kısıtlı kalmasını bekliyoruz. Ancak Giga Texas’ta Model Y L üretiminin artması, 485 bin adetlik dördüncü çeyrek tahminimizi destekleyecektir. Bu da yıllık bazda yaklaşık 1,8 milyon araçlık teslimat anlamına geliyor ve yıllık bazda yüzde 11 artışa işaret ediyor” dedi. Buna karşın Deutsche Bank, yıl sonu hisse başına kazanç beklentisini 1,48 dolardan 1,40 dolara düşürürken, gelir beklentisini 105,4 milyar dolardan 106,1 milyar dolara yükseltti. Bu rakam, yıllık bazda 12 milyar dolarlık artışa ve Tesla için rekor bir seviyeye işaret ediyor. ![Deutsche Bank](https://i3.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/09/Deutsche- Bank-2.jpg) ## Çeyreklik sonuçlarında kâr marjı sorunu sürüyor Tesla’nın üçüncü çeyrek sonuçları, 21 Ekim Çarşamba günü piyasaların kapanışının ardından açıklanacak. Şirketin üçüncü yıl üst üste satış düşüşünden kaçınabilmesi için yılı güçlü kapatması gerekiyor. 2025’te Tesla’nın geliri, şirket tarihinde ilk kez yıllık bazda gerilemiş, satışlar ve kâr marjları birlikte düşmüştü. Gelirdeki gerilemenin aksine, marj sorunu 2026’da da devam etti. Şirket, ikinci çeyrekte 28,2 milyar dolarlık rekor gelir açıkladı ve bu rakam analistlerin 27,6 milyar dolarlık beklentisini aştı. Ancak hisse başına 33 sentlik kâr, analistlerin beklediği 55 sentin oldukça altında kaldı. Şirket bu dönemde 480.126 araç teslim etti; bu rakam bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 25 artışa işaret ediyor. Buna karşın net kâr yüzde 17 düşüşle 1,15 milyar dolara geriledi; analistler 1,27 milyar dolarlık net kâr bekliyordu. Birinci çeyrekte ise tablo tam tersiydi. Şirket, 22,39 milyar dolarlık gelirle analistlerin 22,64 milyar dolarlık beklentisini karşılayamadı, ancak hisse başına 41 sentlik kârı, 37 sentlik beklentinin üzerinde gerçekleşti. Son dönemdeki yükselişe rağmen Tesla hisseleri, hem yıl başından bu yana hem de yıllık bazda yüzde 13’ten fazla değer kaybetmiş durumda. ![Hisse hedef fiyatı](https://i2.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/12/Microsoft- yapay-zeka-satislarinda-hedeflerin-gerisinde-kaldi.webp) ### BNP Paribas Tesla hisse hedef fiyatını neden düşürdü? BNP Paribas, Tesla’nın yüksek sermaye harcaması planı ve devam eden nakit yakımı nedeniyle hedef fiyatı 268 dolardan 266 dolara indirdi; üçüncü çeyrek teslimatlarının beklentinin altında kalması da kararda etkili oldu. ### Deutsche Bank Tesla hedef fiyatını neden yükseltti? Deutsche Bank, Tesla’nın üçüncü çeyrek teslimatlarının kendi tahminini aşması ve Avrupa ile Çin pazarlarındaki güçlü performans sayesinde hedef fiyatı 370,59 dolardan 420 dolara yükseltti. ![Tesla](https://i2.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2026/08/tesla_blue_model_charges_outdoor_station_during_gun_surrounded_greenery_kentsel- scaled.jpg)