# JPMorgan, Tesla’nın rekor teslimatlaırna rağmen notunu değiştirmedi

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/tesla-jpmorgan-notr-not-teslimat/
- Yayımlanma: 2026-07-06T15:05:09+03:00
- Yazar: Haber Merkezi

[Tesla](https://www.borsatek.com/tesla-hisseleri-iyi-satislara-ragmen-sert-dustu/),
2026 yılının ikinci çeyreğinde 480.100 araç teslim ederek JPMorgan’ın 420.000 birimlik
tahminini ve Bloomberg konsensüsünü belirgin biçimde geride bıraktı. Ancak yıllık
bazda yaklaşık yüzde 25 oranında büyüme kaydeden Tesla için [JPMorgan](https://www.jpmorgan.com/),
475 dolarlık fiyat hedefini ve Nötr notunu değiştirmeyerek yineledi.

Model 3 ve Model Y teslimatları 467.800 birime ulaşarak JPMorgan tahmininin yaklaşık
yüzde 14, şirket bünyesinde derlenen konsensüsün ise yüzde 19 üzerinde gerçekleşti.
Diğer modellerde toplam 12.400 birimlik teslimat yapıldı; söz konusu rakam JPMorgan’ın
10.000 birimlik öngörüsünü aşarken şirket konsensüsünün hafif altında kaldı.

![tesla](https://i1.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/08/tesla.webp)

Araç üretimi ise yaklaşık 451.800 birim olarak gerçekleşti. Teslimat rakamının üretimin
üzerinde kalması, ikinci çeyrekte stok eritildiğine işaret ediyor.

| Gösterge | Gerçekleşen | JPMorgan Tahmini | Bloomberg Konsensüsü | Şirket Konsensüsü | 
| Toplam Teslimat (adet) | 480.100 | 420.000 | 380.700 | 392.600 | 
| Model 3 & Model Y (adet) | 467.800 | ~410.000 | — | ~393.000 | 
| Diğer Modeller (adet) | 12.400 | 10.000 | — | ~12.600 | 
| Araç Üretimi (adet) | ~451.800 | — | — | — | 
| Enerji Depolama (GWh) | ~13,5 | 11,0 | — | 13,8 |

## JPMorgan Nötr notunu neden korudu?

JPMorgan, güçlü teslimat performansına karşın Tesla için belirlediği 475 dolarlık
Aralık 2027 fiyat hedefini ve Nötr notunu değiştirmedi. Hissenin şu an 393,45 dolardan
işlem gördüğü göz önüne alındığında, banka yüzde 20’yi aşan bir artış potansiyeline
işaret etmesine rağmen değerleme gerekçesiyle ihtiyatlı tutumunu sürdürdü.

![JPMorgan](https://i3.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/02/JPMorgan-1024x576.
webp)

Hisseler yılbaşından bu yana yüzde 12,5 değer kaybetti. 1,48 trilyon dolarlık piyasa
değeriyle elektrikli araç devi, tam çeyrek dönem sonuçlarını 22 Temmuz’da açıklayacak.

## Avrupa toparlanması ve diğer gelişmeler

JPMorgan, Avrupa pazarındaki güçlü toparlanmaya dikkat çekti. Tesla’nın Almanya’daki
Gigafactory Berlin tesisi, geçen hafta yaklaşık yüzde 20 oranında üretim artışına
gittiğini duyurdu.

Enerji depolama tarafında Tesla, ikinci çeyrekte yaklaşık 13,5 gigavatsaat kapasiteli
sistem konuşlandırdı. Söz konusu rakam JPMorgan’ın 11,0 gigavatsaatlik tahminini
aşarken şirket konsensüsü olan 13,8 gigavatsaatin hafif altında kaldı; Oppenheimer
enerji depolama tarafındaki bu görece zayıf performansı mevsimsellik faktörlerine
bağladı.

Öte yandan birçok analist ikinci çeyrek teslimatlarını olumlu karşıladı. Baird, 
Tesla için Outperform notunu ve 522 dolarlık fiyat hedefini yineledi. Freedom Broker
ise hedef fiyatını 400 dolardan 420 dolara yükselterek Hold notunu korudu. Oppenheimer,
Perform notunu sürdürürken araç teslimatlarının şirket tahminlerinin yüzde 18 üzerinde
geldiğini vurguladı.

Operasyonel gelişmeler açısından Tesla, ABD ve Porto Riko pazarına üç sıralı konfigürasyona
sahip altı kişilik Model Y versiyonunu tanıttı; söz konusu modelin menzili 325 mil
olarak açıklandı. Ayrıca yapay zeka araçlarındaki maliyetleri kontrol altında tutmak
amacıyla Tesla, 6 Temmuz itibarıyla personeline yapay zeka araçları için haftalık
200 dolarlık harcama sınırı getirdi. Bu eşiğin üzerindeki harcamalar onay gerektiriyor;
ancak sınırlama xAI ürünlerinin beta sürümlerine uygulanmıyor.

![Arf Bio](https://i3.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/12/analiz22-1024x590.
webp)

### JPMorgan Tesla için neden Nötr notunu koruyor?

JPMorgan, Tesla’nın ikinci çeyrek teslimat rakamlarının tüm tahminlerin belirgin
biçimde üzerinde gelmesine karşın hissenin mevcut piyasa fiyatının adil değerini
aştığını değerlendiriyor. Banka, Aralık 2027 için belirlediği 475 dolarlık fiyat
hedefini ve Nötr notunu korurken tam çeyrek dönem finansallarının 22 Temmuz’da açıklanmasını
bekliyor.

### Tesla’nın ikinci çeyrek teslimat rakamları tahminlere göre ne ölçüde güçlü geldi?

Tesla, 2026 yılının ikinci çeyreğinde 480.100 araç teslim etti. Söz konusu rakam
JPMorgan’ın 420.000 birimlik tahminini yüzde 14, Bloomberg konsensüsü olan 380.700
birimi yüzde 26 ve şirket bünyesinde derlenen 392.600 birimlik konsensüsü ise yüzde
22 oranında geride bıraktı. Yıllık büyüme yaklaşık yüzde 25 olarak gerçekleşti.