Vakıf Yatırım, Turkcell için 26,10 TL hedef fiyatla kısa vade için "Al" uzun vade için "Endeksin Üzerinde Getiri" tavsiyesini korudu. Kurum tarafından yayınlanan raporda şu bilgilere yer verildi
"Turkcell (TCELL): 2021 yılının ikinci çeyreğinde şirketin net karı  yıllık %31 artış göstererek 1,1 mlr TL ile beklentimizin %16 üzerinde  ancak piyasa tahminlerine paralel gerçekleşti. Beklentimizin  üzerindeki finansal gidere karşılık, şirketin 2Ç21’de 460 mn TL’lik  ertelenmiş vergi geliri kaydetmesi, net kar beklentimizde sapmaya  neden oldu. Turkcell’in 2Ç’de yurt içinde güçlü ARPU performansı ve  abone bazındaki büyümenin katkısı ile satış gelirleri yıllık %23,5  yükselerek 8,55 mlr TL ile beklentimize paralel gerçekleşti. 2Ç’de  şirketin abone sayısı 617 bin net abone kazanımı ile toplam 38,1 mn’a  ulaştı. Şirketin 2Ç20’de %1,9 olan mobil abone kayıp oranı 2021  yılının aynı döneminde %1,7 düzeyine geriledi. Şirket’in 2Ç21’de FAVÖK’ü yıllık %22,7 artarak 3,5 mlr TL ile tahminlerimize paralel  gerçekleşirken, FAVÖK marjı 0,3 puan gerileyerek %40,5 oldu. Şirket 2Ç21 finansalları ile birlikte 2021 sonu beklentilerini güncelledi.

Buna göre, şirket 2021 sonu gelir büyümesi beklentisini yaklaşık %18  düzeyine (önceki: %14-16) yükseltirken, daha önce 14 mlr TL olarak  öngördüğü FAVÖK tahminini ise 14,3 mlr TL’ye çıkardı. Şirket operasyonel yatırım harcamalarının gelire oranı beklentisini ise %20’den %21-22 aralığına yükseltti.

Yorum: Piyasa beklentilerine paralel gerçekleşen finansal sonuçların,  hisse performansına etkisinin nötr olacağını değerlendiriyoruz. 2021  sonuna ilişkin güncellenen hedefler ise beklentilerimize paraleldir. Son üç ayda endeksi %5 yenen Turkcell için 26,10 TL hedef fiyat, uzun  vadeli “AL” ve kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri” önerilerimizi  sürdürüyoruz