# Uber, McDonald’s anlaşmasıyla teslimat pazarını pekiştirdi

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/uber-technologies-mcdonalds-anlasmasi/
- Yayımlanma: 2026-11-10T10:40:00+03:00
- Yazar: Haber Merkezi

Reklam

 [ ⌊Stablex Kare Banner⌉ ](https://track.adform.net/C/?bn=91045298;gdpr=${GDPR};gdpr_consent=${GDPR_CONSENT_50})

[Uber Technologies](https://www.uber.com/tr/tr/), 14 uluslararası ana pazarda McDonald’s’ın
öncelikli teslimat ortağı olmayı kabul etti. Çok yıllı bu anlaşma kapsamında McDonald’s
mobil uygulamasından verilen siparişlerin lojistiğini Uber Direct üstlenecek. Hisseler
son işlem gününde yüzde 3,8 değer kazanarak 71,17 dolara yükseldi.

## Anlaşma DoorDash karşısında güçlendiriyor

ABD, İngiltere, Kanada, Fransa ve Almanya’yı kapsayan anlaşma, sadece lojistik ortaklığıyla
sınırlı kalmıyor. İki platformun sadakat programları da birleştiriliyor; böylece
müşteriler McDonald’s siparişlerinden kazandıkları puanları Uber yolculuklarında
kullanabilecek.

![Uber, McDonald's anlaşmasıyla teslimat pazarını pekiştirdi Borsatek](https://i1.
wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/11/uber-eats-1024x558.jpg)

Yalnızca ABD’de 45 milyonu aşkın aktif sadakat üyesine sahip McDonald’s’ın sipariş
ağının Uber altyapısına entegre edilmesi, şirketin rakibi DoorDash’e karşı attığı
en belirgin stratejik adımlar arasında değerlendiriliyor.

## Citi 105 dolarlık hedef fiyatı korudu, otonom araç takvimi 2027’yi işaret ediyor

Citi analisti Ronald Josey, [Uber Technologies](https://www.borsatek.com/mcdonalds-uber-ortakligi-14-pazar/)
için “Al” tavsiyesini yineleyerek 105 dolarlık hedef fiyatı sürdürdü. Josey’nin 
analizine göre şirketin otonom araç stratejisi, 2027 itibarıyla planlama aşamasından
tam kapsamlı ticarileşmeye geçecek. Uber, aynı yılın sonuna kadar platformunda 2.000’
den fazla sürücüsüz robotaksinin hizmet vermesini öngörüyor. Öte yandan Bloomberg’in
aktardığı bilgilere göre robotaksi entegrasyonu ve haritalama hizmetlerinden sorumlu
üst düzey mühendislik yöneticisi görevinden ayrıldı. Söz konusu ayrılık, kısa vadeli
operasyonel riskler bağlamında piyasa gündemine girdi.

![McDonald's](https://i2.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/05/mcdonalds-1024x576.
jpg)

## Bill Ackman portföyünün en büyük pozisyonlarından birini Uber’e ayırdı

Milyarder yatırımcı Bill Ackman, Uber Technologies’i “dünyanın en iyi yönetilen 
ve en kaliteli işletmelerinden biri” olarak nitelendirdi ve şirketi portföyünün 
en büyük pozisyonlarından biri haline getirdi. Ackman’ın yatırım tezinin özünde 
teslimat pazarındaki ağırlık ile otonom araç şirketlerinin Uber ile rekabete girmek
yerine onun ağına entegre olmayı tercih edeceği öngörüsü yer alıyor.

Uber aynı dönemde otopark rezervasyonu alanına da adım attı. SpotHero satın alımının
entegrasyonuyla New York, Chicago ve San Francisco dahil 15 büyük ABD şehrinde uygulama
içi otopark ve vale rezervasyonu hizmeti başlatıldı.

## Değerleme çarpanları ve içeriden alımlar

GuruFocus’un güncel değerleme modeline göre Uber hissesinin tahmini adil değeri 
101,34 dolar olarak hesaplanıyor. 71,17 dolarlık mevcut fiyat bu tahminin yaklaşık
yüzde 29,8 altında kalıyor ve hisseyi “önemli ölçüde düşük değerlenmiş” kategorisine
yerleştiriyor.

| Gösterge | Değer | 
| Son kapanış fiyatı | 71,17 dolar (yüzde +3,8) | 
| GF Value (tahmini adil değer) | 101,34 dolar | 
| Güvenlik marjı | Yaklaşık yüzde 29,8 | 
| F/K oranı (TTM) | 42,2x | 
| 5 yıllık F/K medyanı | 17,9x | 
| İleriye dönük F/K (Forward) | 15,9x | 
| İçeriden net hisse alımı (son 12 ay) | 11,4 milyon dolar | 
| Citi hedef fiyatı | 105 dolar (Al) |

Son 12 ayda şirket içinden gerçekleştirilen 11,4 milyon dolarlık net hisse alımı,
yönetim kademesinin Uber Technologies’in serbest nakit akışı kapasitesine olan güvenini
yansıtıyor. Tarihsel medyanın belirgin biçimde üzerindeki 42,2x TTM F/K oranına 
karşın piyasa, 15,9x düzeyindeki ileriye dönük F/K rasyosunu ve beklenen FAVÖK büyümesini
fiyatlamayı sürdürüyor.

### McDonald’s ile imzalanan anlaşma Uber’e ne kazandırıyor?

Anlaşma, 14 uluslararası pazarda McDonald’s’ın öncelikli teslimat ortaklığını Uber
Direct’e verdi. İki şirketin sadakat programları birleştirildi; müşteriler McDonald’s
siparişlerinden kazandıkları puanları Uber yolculuklarında kullanmaya başladı. Bu
adım, Uber’in DoorDash karşısındaki rekabet gücünü artıran somut bir hamle olarak
öne çıktı.

### Uber’in otonom araç hedefleri neler?

Şirket 2027 yılı sonuna kadar platformunda 2.000’den fazla sürücüsüz robotaksiyi
hizmete sokmayı planladı. Citi analisti Ronald Josey aynı tarihi, Uber’in otonom
araç stratejisinin planlama fazından tam ticarileşmeye geçiş noktası olarak belirledi
ve 105 dolarlık hedef fiyatla “Al” tavsiyesini korudu.

### Uber hissesinin mevcut değerleme durumu nasıl?

GuruFocus değerleme modeli hissenin adil değerini 101,34 dolar olarak hesapladı;
71,17 dolarlık kapanış fiyatı yaklaşık yüzde 29,8’lik bir güvenlik marjına işaret
etti. İleriye dönük F/K rasyosu 15,9x düzeyinde seyrederken son 12 ayda yönetim 
kademesinden 11,4 milyon dolarlık net hisse alımı gerçekleşti.

![Uber, McDonald's anlaşmasıyla teslimat pazarını pekiştirdi Borsatek](https://i1.
wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/08/uber-1024x576.webp)