# UBS, Apple için 296 dolar ile negatif hedef fiyat açıkladı

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/ubs-apple-icin-negatif-hedef-fiyat-acikladi/
- Yayımlanma: 2026-07-16T20:13:13+03:00
- Yazar: Haber Merkezi

UBS, [Apple](https://www.borsatek.com/apple-hisseleri-sert-yukseldi-yeni-rekorunu-kirdi/)(
NASDAQ: AAPL) hissesi için 296 dolarlık fiyat hedefini koruyarak derecelendirmesini
yineledi.

Hisse şu an 330 dolardan işlem görürken [UBS](https://www.ubs.com/)‘in kanal araştırmaları,
Haziran çeyreğinde iPhone gelirinin yıllık yüzde 20 büyüme öngörüsüyle uyumlu seyrettiğine
işaret ediyor. Şirketin toplam gelirinin ise söz konusu çeyrekte yıllık bazda yüzde
15 artması bekleniyor.

## Apple için çeyrek tahminleri neler?

UBS, şirketin toplam gelirinin 107,8 milyar dolara ulaşacağını öngörüyor; piyasa
konsensüsü ise 108,1 milyar dolar düzeyinde bulunuyor. iPhone geliri için UBS tahmini
53,3 milyar dolar olup konsensüs 53,1 milyar dolar. Sulandırılmış hisse başına kâr
tahmini ise UBS’e göre 1,84 dolar; konsensüs bu kalemi 1,87 dolar olarak fiyatlıyor.

| Kalem | UBS Tahmini | Piyasa Konsensüsü | 
| Toplam Gelir | 107,8 milyar dolar | 108,1 milyar dolar | 
| iPhone Geliri | 53,3 milyar dolar | 53,1 milyar dolar | 
| Sulandırılmış HBK | 1,84 dolar | 1,87 dolar |

UBS verilerine göre Apple, dönem boyunca iPhone pazarında pazar payı kazandı. Mac
bilgisayarlar da yeni modellerin etkisiyle pazar payını artırdı; ancak ortalama 
satış fiyatlarında aşağı yönlü kayma, gelir artışının sınırlı kalmasına yol açabilir.

![altın](https://i1.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/04/UBS_3-1024x576.webp)

Servis gelirleri ise döviz etkisinden arındırılmış bazda yaklaşık yüzde 13 büyüme
kaydedecek şekilde öngörülüyor. App Store ve Google arama kaynaklı gelirde yaşanan
baskının, söz konusu segmentin büyümesini frenleyeceği değerlendiriliyor. Piyasa
değeri 4,85 trilyon dolar olan şirketin fiyat-kazanç oranı 39,88 olarak hesaplanıyor;
finansal sonuçlar 30 Temmuz’da açıklanacak.

## Diğer analist değerlendirmeleri nasıl?

Analist cephesinde farklı görüşler öne çıkıyor. Evercore ISI, OpenAI’ya karşı açılan
ticari sır ihlali davasına rağmen Apple için Üstün Performans derecelendirmesini
ve 365 dolarlık fiyat hedefini korudu. Monness, Crespi, Hardt ise şirketi Al’a yükselterek
335 dolarlık fiyat hedefi belirledi; bu değerlendirme, Apple’ın 2026 mali yılı üçüncü
çeyrek sonuçlarını açıklayacağı tarihin öncesinde yapıldı.

Öte yandan KeyBanc, iPhone harcamalarındaki gerileme ve değişen cihaz sübvansiyon
modellerine ilişkin kaygılarını gerekçe göstererek Apple hissini Düşük Ağırlıklı’ya
indirdi.

![apple](https://i3.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/08/apple22-1024x554.
webp)

Apple aynı zamanda Çin’de yapay zekâ hizmetleri için düzenleyici onay aldı. Söz 
konusu onay, şirketin Alibaba ve Baidu gibi yerel yapay zekâ ortaklarını platformlarına
entegre etmesine imkân tanıyor.

Ayrıca iki eski çalışanının şu an OpenAI bünyesinde çalıştığını belirten Apple, 
OpenAI’ya karşı ticari sır ihlali gerekçesiyle dava açtı. Yaklaşan üçüncü çeyrek
kazanç toplantısı, CEO Tim Cook’un bu görevi John Ternus’a devretmeden önceki son
kazanç görüşmesi olacak.

### UBS’in belirlediği fiyat hedefi neden mevcut hisse fiyatının altında?

UBS, Apple hissesi için 296 dolarlık fiyat hedefi belirlerken hisse 330 dolardan
işlem görüyor. Tarafsız derecelendirme, UBS’in mevcut değerleme düzeyinde hissede
belirgin bir artış ya da düşüş potansiyeli öngörmediğine işaret ediyor. Servis gelirindeki
büyüme baskısı ve Mac segmentinde ortalama satış fiyatlarının düşme eğilimi, temkinli
tutumun ardındaki temel etkenler arasında yer alıyor.

### Apple’ın Çin’den aldığı yapay zekâ onayı şirkete ne kazandırıyor?

Çin’den alınan düzenleyici onay, şirketin Alibaba ve Baidu gibi yerel yapay zekâ
ortaklarını kendi platformlarına dahil etmesinin önünü açıyor. Dünyanın en büyük
akıllı telefon pazarlarından birinde yapay zekâ özelliklerini genişletmek isteyen
Apple için bu onay, kritik bir adım niteliği taşıyor.

![İş Yatırım](https://i2.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/03/analiz_vbts_grafik_hisse_4-
1024x577.webp)