# UBS, Disney için fiyat hedefini düşürdü ancak Al tavsiyesini korudu

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/ubs-disney-fiyat-hedefini-dusurdu-al-korudu/
- Yayımlanma: 2026-07-20T16:57:23+03:00
- Yazar: Haber Merkezi

UBS, Walt [Disney](https://www.disney.com/)‘in (NYSE: DIS) hisse senedi için belirlediği
fiyat hedefini 138 dolardan 133 dolara indirdi; banka, Al tavsiyesini ise değiştirmedi.

[Disney](https://www.borsatek.com/disney-bilanco-ceosu-belirleniyor/) hisseleri 
şu an 97,67 dolar seviyesinde işlem görüyor ve 52 haftanın en düşüğü olan 92 dolara
yakın seyrediyor. UBS, şirketin mali yılın üçüncü çeyreğinde hisse başına kazanç
büyümesinin ivme kazanacağını öngörüyor.

## Disney için üçüncü çeyrek tahminleri

UBS, üçüncü çeyrek için 25,4 milyar dolar gelir ve 5,16 milyar dolar segment faaliyet
geliri projekte ediyor. Söz konusu rakamlar, bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla
sırasıyla yüzde 7,4 ve yüzde 12,9 artışa işaret ediyor. Hisse başına kazanç tahminini
ise 1,91 dolar olarak belirleyen UBS, bir önceki yıla göre yüzde 18’lik bir artışa
dikkat çekiyor.

Piyasa konsensüsü, hisse başına kazançta 1,85 dolar ve segment faaliyet gelirinde
5,24 milyar dolar düzeyinde bulunuyor.

![altın](https://i1.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/04/UBS_3-1024x576.webp)

Segment bazında değerlendirildiğinde, UBS Deneyimler (Experiences) segmentinde yüksek
tek haneli, isteğe bağlı video akışında ise çift haneli büyüme bekliyor. Spor segmentinin
faiz ve vergi öncesi kârının ise artan spor hakları maliyetleri nedeniyle yüzde 
on ile on beş arasında gerilemesi öngörülüyor. Gişe performansının da zayıf kalmaya
devam etmesi bekleniyor.

| Finansal Gösterge | UBS Tahmini | Piyasa Konsensüsü | Yıllık Değişim | 
| Gelir (3. Çeyrek) | 25,4 milyar dolar | — | +%7,4 | 
| Segment Faaliyet Geliri | 5,16 milyar dolar | 5,24 milyar dolar | +%12,9 | 
| Hisse Başına Kazanç | 1,91 dolar | 1,85 dolar | +%18 |

## Disney’in 2026 mali yılı ve değerleme görünümü

UBS, 2026 mali yılı için [Disney](https://www.borsatek.com/disney-pixar-toy-story-5-rekor-acilis/)‘
in hisse başına kazancının bir önceki yıla kıyasla yüzde 16 artışla 6,90 dolara 
ulaşacağını tahmin ediyor. Söz konusu büyümenin dördüncü çeyrekte yer alan ekstra
haftanın yüzde 4’lük katkısını da içerdiği belirtiliyor. Tahminler, Deneyimler segmentindeki
güçlü performans, Spor faaliyet gelirindeki iyileşme ve yüzde 10’u aşan akış marjları
varsayımına dayanıyor.

Değerleme açısından bakıldığında, Disney hisseleri 15,57 fiyat-kazanç (F/K) oranıyla
işlem görüyor. Fiyat-kazanç-büyüme (PEG) oranının ise 0,54 gibi belirgin biçimde
düşük bir düzeyde olduğu kaydediliyor; bu oran, hissenin büyüme potansiyelinin altında
fiyatlandığına işaret ediyor.

## Diğer analistlerin Disney değerlendirmeleri

Son dönemde birden fazla aracı kurum Disney için fiyat hedefini revize etti. Benchmark,
Disney hisseleri için 115 dolarlık fiyat hedefiyle Al tavsiyesiyle araştırma kapsamına
aldı; kurumun açıklamasında Walt Disney’in güçlü tüketici etkileşimi ve çeşitli 
platformlardaki monetizasyon potansiyeli öne çıkarıldı.

Wells Fargo ise akış stratejisine ilişkin kaygılarını gerekçe göstererek fiyat hedefini
125 dolara indirdi; kurum, kazanç risklerini azaltmak adına içerik üretimine odaklanan
önceki iş modeline dönüşün faydalı olabileceğini ifade etti.

Rosenblatt, Al tavsiyesini yinelerken yaklaşan üçüncü çeyrek kazançlarının piyasa
beklentilerini hafif ölçüde aşacağını değerlendirdi. Wolfe Research ise Üstün Performans
tavsiyesini koruyarak fiyat hedefini 131 dolara çekti; kurum, doğrudan tüketiciye
yönelik programlama maliyetlerindeki artışa dikkat çekti.

![HSBC](https://i1.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/03/analiz_vbts_grafik_hisse_3-
1024x683.webp)

Öte yandan Walt Disney, Amerikan Federal İletişim Komisyonu’nun (FCC) şirketin yayını
The View ile ilgili bir karar alması beklentisiyle olası düzenleyici zorluklarla
da karşı karşıya bulunuyor.

FCC’nin The View’ın gerçek anlamda bir haber programı sayılıp sayılmayacağına dair
kararının önümüzdeki ay açıklanabileceği belirtiliyor.

### UBS, Disney için fiyat hedefini neden düşürdü?

UBS, fiyat hedefini 138 dolardan 133 dolara indirdi. Banka, Al tavsiyesini korurken
spor hakları maliyetlerindeki artış, zayıf gişe performansı ve artan doğrudan tüketiciye
yönelik programlama maliyetleri gibi olumsuz faktörleri göz önüne aldı. Üçüncü çeyrekte
kazanç büyümesinin ivme kazanması ise olumlu bir gelişme olarak değerlendirildi.

### Hisseler hangi seviyede işlem görüyor?

Disney hisseleri, 97,67 dolar seviyesinde işlem görüyor ve son 52 haftanın en düşük
noktası olan 92 dolara yakın seyrediyor. Hisselerin fiyat-kazanç oranı 15,57, fiyat-
kazanç-büyüme oranı ise 0,54 düzeyinde bulunuyor.

![Disney](https://i3.wp.com/www.borsatek.com/app/uploads/2025/11/disney_3-1024x683.
jpg)