# Vakıf Yatırım BIMAS için hedef fiyat ve tavsiyesini açıkladı

- Bağlantı: https://www.borsatek.com/vakif-yatirim-bimas-icin-hedef-fiyat-ve-tavsiyesini-acikladi-109585h/
- Yayımlanma: 2024-06-13T09:11:32+03:00
- Yazar: Selim Soydan

[Vakıf Yatırım](https://www.vakifyatirim.com.tr/), [BIMAS](https://www.borsatek.com/bimin-karinda-bimas-10-kat-artis-109566h)-
BİM Birleşik Mağazalar için hedef fiyatını 544 TL’den 651 TL’ye yükseltti, tavsiyesini“
al” olarak korudu. Raporda şu satırlara yer verildi:

Şirket 1Ç24 döneminde, geçen yılın aynı dönemine göre yıllık %233 artışla 3,9 mlr
TL net kar açıkladı. Şirketin satış gelirleri 1Ç24’te yıllık %17 artış ile 103,8
mlr TL seviyesine ulaştı. Satış gelirlerinin %87’sini (1Ç23: %89) yurt içindeki 
BİM mağaza gelirleri oluştururken, FİLE mağaza gelirlerinin toplam gelirler içindeki
payı %7 (1Ç23: %6) oldu. 1Ç24 döneminde, BİM’in kendi markalı ürünlerinin satışlar
içindeki payı ise %60 (1Ç23: %64) olarak gerçekleşti.

Yılın ilk çeyreğinde, yeni açılan 309 mağaza sonucunda BİM’in toplam mağaza sayısı
12.791’e ulaştı. Şirketin FAVÖK’ü, 1Ç24’te, yıllık %48 artışla 4,4 mlr TL olurken,
FAVÖK marjı ise yıllık 0,9 puan yükseliş ile %4,3 seviyesinde gerçekleşti. Bu dönemde
şirketin yatırım harcaması ise 3,6 mlr TL’ye (1Ç23: 2,8 mlr TL) ulaştı. 4Ç23 döneminde
17,7 mlr TL olan net borç pozisyonu 1Ç24 döneminde 17,5 mlr TL seviyesinde gerçekleşirken,
Net Borç/FAVÖK rasyosu ise 1,28x seviyesinden 1,02x seviyesine düştü.

Yorum: Şirketin operasyonel ve net kar performansı güçlü seyrederken, finansallar
öncesinde son bir ayda şirket hisseleri endeksten %15,6, son üç ayda ise %9,3 pozitif
ayrıştı. Finansal sonuçların ardından BİM için hisse başı fiyat hedefimizi 544 TL
seviyesinden 651 TL seviyesine güncelliyoruz, kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri”
ve uzun vadeli “AL” olan önerilerimizi ise koruyoruz.